Pundet avancerade 0,10 % mot dollarn efter att USA:s KPI för augusti kom in i linje med konsensus. GBP/USD var tillbaka vid 1,3524 efter att ha fallit ned mot 1,3470 i samband med publiceringen. Det totala KPI-utfallet ökade med 0,4 % månad över månad och 3,4 % år över år, medan kärn-KPI steg 0,3 % mot väntade 0,2 % och uppgick till 2,4 % över 12 månader, ned från 2,5 % i juli. Den initiala dollarefterfrågan ebbade ut över G8-valutor, vilket lämnade dollarindex (DXY) nära 99,00 och ned 0,05 %. Ränteförväntningarna skiftade, där penningmarknaden prissätter 88 % sannolikhet för en Fed funds-justering på 25 punkter till intervallet 3,75 %–4 %, jämfört med nära 60 % dagen innan, inför onsdagens räntebesked från Federal Reserve.
Amerikanskt konsumentförtroende försvagades när University of Michigans index föll till 47,8 från 51,7, under prognosen på 51, medan ettåriga inflationsförväntningar steg till 4,6 % från 4 % och femåriga förväntningar tickade upp till 3,4 % från 3,3 %. I Storbritannien ökade BNP i juli med 1,6 % år över år, jämfört med väntade 1,2 % och föregående 1,1 %, medan produktionen steg med 0,4 % på månadsbasis mot en prognos på 0 % och tidigare 0,3 %. Marknaden räknar fortsatt med att Bank of England (BoE) lämnar räntan oförändrad inför torsdagens möte. Tekniskt handlas GBP/USD kring 1,3525, med stödnivåer vid 1,3479, 1,3466–1,3459 och 1,3360, medan motstånd ses nära 1,3678; 14-dagars RSI ligger nära 50.
Utsikter för derivathandel i GBP/USD
Vi rekommenderar att derivathandlare förbereder sig på kraftiga svängningar i GBP/USD-paret under de kommande veckorna. Med Federal Reserve som i hög grad väntas höja räntan till intervallet 3,75 %–4 % och Bank of England sannolikt ligger still, hamnar penningpolitisk divergens i centrum. Vi bör följa noggrant hur marknaden hanterar den 88-procentiga sannolikheten för denna kommande räntehöjning från Fed.
Historiskt brukar veckor med stora centralbanksbesked som denna utlösa en uppgång på 15 % till 25 % i kortsiktig implicerad volatilitet för G8-valutaoptioner. Givet att USA:s konsumentförtroende har fallit till 47,8 och att ettåriga inflationsförväntningar har skjutit upp till 4,6 %, är dollarn fortsatt mycket känslig för ekonomiska överraskningar. Vi kan positionera oss för dessa tvära rörelser genom att använda long straddle-strategier i optioner inför nästa veckas policybesked.
Teknisk bild för GBP/USD och optionsstrategier
Samtidigt ger den överraskande starka BNP-tillväxten i Storbritannien på 1,6 % på årsbasis ett stabilt golv för pundet. Tekniskt har GBP/USD etablerat ett tydligt stöd kring 1,3459-området, vilket håller den övergripande uppåttrenden intakt. Vi föreslår att köpa köpoptioner med lösenpris nära 1,3500 för att sikta på ett potentiellt utbrott mot motståndsnivån 1,3678.
Samtidigt måste vi också säkra oss mot risken för ett hökaktigt Fed-uttalande som tillfälligt kan stärka dollarn. Eftersom BoE-chefen Andrew Bailey har signalerat att brittiska räntehöjningar inte är nära förestående, kan ett plötsligt sentimentskifte pressa paret nedåt. Vi rekommenderar att använda billiga säljoptioner långt utanför pengarna (out-of-the-money) med sikte på stödnivån 1,3360 för att skydda våra haussepositioner.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
