Den amerikanska dollarn återfick momentum när de bredare marknaderna stabiliserades efter föregående sessions utförsäljning. Aktier tickade något högre men övertygelsen var fortsatt begränsad inför dagens amerikanska KPI-släpp. Metaller gled ned under tyngden av en starkare greenback, samtidigt som EURUSD, GBPUSD och AUDUSD höll sig på defensiven. Krypto mjuknade också i takt med att riskklimatet förblev försiktigt, och oljan fortsatte sin rekyl nedåt.
I G10 rörde sig JPY-kors lägre efter en bearish vecka, även om en blygsam återhämtning skymtade. KPI-utfallet väntas driva den kortsiktiga volatiliteten: en svagare siffra kan sätta press på dollarn och lyfta aktier, metaller och andra riskkänsliga valutor, medan ett starkare utfall skulle stärka förväntningarna om ”higher for longer” för amerikanska räntor och därmed ge stöd åt USD. Positioneringen förblev defensiv i väntan på statistiken, där prisrörelser i aktier och metaller väntas ange tonen efter gårdagens rörelse.
Derivatstrategier för ökad volatilitet
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig för förhöjd volatilitet de kommande veckorna, då dagens amerikanska KPI-utfall kommer att sätta ramen för Federal Reserves nästa policybeslut. Historiskt har även en mindre avvikelse på 0,1 procentenheter från förväntad inflation kunnat utlösa en rörelse på omkring 1,5 % i S&P 500 inom några timmar. Därför rekommenderar vi att använda korta straddles eller strangles för att fånga plötsliga prisutbrott i båda riktningarna.
Med US Dollar Index som visar förnyad styrka nära nivån 101,50 råder vi derivathandlare att noggrant bevaka nyckelpar som EURUSD och GBPUSD. Om inflationen kommer in högre än väntat kan köp av korta USD-calloptioner hjälpa till att dra nytta av ytterligare press i riskkänsliga valutor. Omvänt bör en mjukare siffra motivera positionering för en snabb USD-rekyl via belånade putoptioner.
Råvaror, aktier och krypto: angreppssätt för riskhantering
Guld och silver känner av pressen från en starkare greenback, där guldet testar viktiga stödnivåer runt 2 500 dollar. Derivathandlare bör överväga att köpa calloptioner på metaller om KPI utfaller svagare än väntat, eftersom lägre räntor/yielder historiskt tenderar att driva guldet mot nya toppar. Samtidigt bör försiktighet iakttas och tajta stop-loss-nivåer användas på långa terminspositioner ifall seg inflation håller räntorna högre under längre tid.
På aktie- och kryptomarknaderna är riskaptiten fortsatt mycket försiktig efter den senaste marknadsutförsäljningen. Vi bedömer att det är en klok defensiv åtgärd att hedgea aktieportföljer med veckovisa index-puts för att skydda mot en djupare korrektion. För kryptohandlare kan användning av bearish perpetuala swappar eller säkrade call spreads bidra till att hantera exponeringen medan Bitcoin har svårt att etablera ett tydligt fotfäste.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
