Sterling steg mot de stora motparterna efter att Office for National Statistics rapporterat en starkare brittisk aktivitet i juli, med GBP/USD nära 1,3518. Den månatliga BNP:n ökade med 0,4% jämfört med 0,3% i juni, medan marknaden hade räknat med en oförändrad notering. Även produktionssiffrorna slog prognoserna: industriproduktionen steg 0,2% i stället för att falla, och tillverkningsproduktionen ökade 0,9% mot förväntade 0,2%. Fokus skiftar nu till nästa veckas brittiska statistik, inklusive sysselsättning för tremånadersperioden till juli och KPI för augusti, inför Bank of Englands räntebesked på torsdag. Marknaden prisar in oförändrad styrränta på 3,75%, även om närliggande data kan ändra ränteförväntningarna.
I USA ligger fokus på KPI för augusti som publiceras 12:30 GMT, efter att PPI för augusti förstärkt en hökaktig prissättning av Federal Reserve. CME FedWatch visar att sannolikheten för en räntehöjning nästa vecka är 72,4%, upp från 61,2% före PPI-utfallet. Tekniskt noterades GBP/USD vid 1,3512, strax under 20-dagars EMA på 1,3531, med RSI på 48. Motstånd indikeras kring 1,3531 och toppen den 28 augusti runt 1,3600, medan ett brott under 1,3475 kan öppna för en rörelse mot 1,3400.
Volatilitetsstrategier inför kommande makroindikatorer
När brittiska pundet stiger till nära 1,3518 på en starkare än väntad BNP-tillväxt i Storbritannien på 0,4% rekommenderar vi derivathandlare att förbereda sig på kraftiga marknadssvängningar under de kommande veckorna. Med ett kommande kluster av avgörande makrodata—inklusive KPI-publiceringar i både Storbritannien och USA—är det sannolikt att den implicita volatiliteten stiger. För att dra nytta av den väntade turbulensen utan att ta en tydlig riktning rekommenderar vi att använda optionsstrategier som lång straddle eller strangle.
Riskhantering och handelsmöjligheter
Historiskt har GBP/USD reagerat kraftigt på inflationsdata och rört sig över 100 pips under en enskild handelsdag när KPI avviker från förväntningarna. Då valutaparet nu handlas kring 1,3512, strax under sitt 20-dagars exponentiella glidande medelvärde på 1,3531, föreslår vi att säkra ett nedåtskydd. Handlare med långa sterlingpositioner bör överväga att köpa säljoptioner (puts) utanför pengarna med en lösenkurs nära 1,3475 för att hedga mot ett plötsligt fall mot 1,3400.
Räntefutures prisar in en 72,4% sannolikhet för en hökaktig förskjutning från Federal Reserve, medan Bank of England i breda kretsar väntas lämna styrräntan oförändrad på 3,75%. Denna divergerande penningpolitiska bild skapar ett attraktivt läge för spreadhandlare att utnyttja räntedifferenser via korta räntefutures. Vi bör noggrant bevaka kommande amerikanska inflationsdata, eftersom en uppåtriktad överraskning sannolikt skulle ge US-dollarn extra kraft och utlösa en skarp rekyl i GBP/USD.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
