Rupien föll för fjärde sessionen i rad när USD/INR steg till omkring 95,80, i spåren av dollarns styrka över natten efter ett starkare amerikanskt producentprisindex (PPI). Dollarindexet låg nära 99,20, nära föregående dags högsta. Det amerikanska PPI (headline) steg till 5,4% i årstakt jämfört med 5,3% väntat och 4,8% tidigare, medan kärn-PPI låg på 4,6% jämfört med 4,3% i juli. Prissättningen för räntehöjning stramades åt, där CME FedWatch satte sannolikheten för ett besked nästa vecka till 72,4% (upp från 61,2%), och den amerikanska 10-årsräntan tangerade 4,98%, den högsta nivån sedan november 2023.
Fokus skiftar nu till USA:s KPI för augusti som publiceras klockan 12:30 GMT, där prognoserna pekar på kärn-KPI på 2,3% i årstakt, 10 punkter lägre än i juli, och oförändrad KPI (headline) på 3,4%. I Indien publiceras augustis konsumentprisinflation på måndag; prognoserna pekar på 4,8% i årstakt i augusti 2026 jämfört med 4,4% i juli, samtidigt som livsmedelsinflationen ligger över 6,0%. I diagrammen håller sig USD/INR över 20-dagars EMA vid 95,22, med RSI (14) nära 60; stöd ses vid 95,22 och motstånd nära 97,10.
USD/INR: positivt momentum och derivatstrategi
Vi ser ett starkt uppåtgående momentum i USD/INR när paret handlas nära 95,80, drivet av het amerikansk producentinflation och stigande statsobligationsräntor. Givet denna positiva tekniska struktur rekommenderar vi att derivathandlare föredrar långa positioner i USD/INR-terminer eller köper out-of-the-money köpoptioner med sikte på nivån 97,10. Vi bör hålla en tajt stop-loss strax under 20-dagars exponentiella glidande medelvärde vid 95,22 för att skydda mot plötsliga rekyler.
Med CME FedWatch som visar 72,4% sannolikhet för en räntehöjning nästa vecka och 10-årsräntan som nådde 4,98% lär volatiliteten på obligationsmarknaden tillta. Vi föreslår att handla ränteterminer eller köpa säljoptioner på amerikanska statsobligationer för att dra nytta av stigande räntor. Historiska data visar att när 10-årsräntan närmar sig den viktiga psykologiska 5,0%-nivån tenderar optionspremier för baisseartade obligationspositioner att expandera snabbt.
Inhemska inflationsutsikter och centralbanksrisker
Vi måste också förbereda oss inför måndagens inhemska inflationssiffra, där analytiker väntar att Indiens KPI ska hoppa till 4,8%, en ny topp för den aktuella serien. För att hedga mot denna volatilitet kan handlare titta på korta rupieoptioner för att fånga de skarpa prisrörelser som väntas efter beskedet. Höga livsmedels- och bränslepriser innebär att vi kan få se Indiens centralbank (RBI) inta en mer hökaktig hållning, vilket tillfälligt kan stödja rupien.
Vi bör förbli försiktiga med plötsliga interventioner från RBI, som historiskt har använt sina stora valutareserver för att dämpa extrema rörelser i rupien. Exempelvis nådde Indiens valutareserver historiskt höga nivåer på över 680 miljarder dollar under senare perioder, vilket ger centralbanken betydande kraft att sälja dollar och stötta den lokala valutan. Derivathandlare bör undvika alltför högt belånade långa USD/INR-positioner för att inte fastna i sådana plötsliga, centralbanksdrivna vändningar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
