Pundet försvagades mot dollarn på torsdagen efter att amerikansk producentinflationsdata kom in starkare än väntat på årsbasis, vilket skiftade ränteförväntningarna mot en mer hökaktig Federal Reserve. GBP/USD stod i 1,3525, ned 0,17%. USA:s PPI steg 0,4% i augusti jämfört med föregående månad, medan årstakten noterades till 5,4% mot en prognos på 5,3%; kärn-PPI var 0,2% på månaden mot väntade 0,3% och 4,6% på årsbasis. Marknaden följde även energipriserna, med Brent över 100 dollar per fat och WTI nära den nivån, samtidigt som konflikten i Mellanöstern gick in i sin sjunde månad. Veckans nya arbetslöshetsansökningar låg på 206 000, något över prognosen på 205 000 och under föregående vecka.
Fokus riktas nu mot fredagens amerikanska KPI-släpp. I Storbritannien väntas Bank of England lämna räntan oförändrad vid mötet den 17 september, medan brittisk BNP som publiceras på fredagen väntas vara oförändrad på 0% efter 0,3% månadsökning i juni, inför inflations- och lönesiffror nästa vecka. Tekniskt handlades GBP/USD vid 1,3528 och låg kvar över ett kluster av glidande medelvärden runt 1,3476; stödnivåer angavs vid 1,3467 och 1,3448, med 1,3362 längre ned, medan motstånd markerades nära 1,3675. RSI (14) låg strax över 50.
Kortfristiga derivatstrategier för GBP/USD
Under de kommande veckorna rekommenderar vi att derivathandlare positionerar sig för ökad volatilitet i GBP/USD genom att använda kortfristiga optionsstrategier. Då CME FedWatch Tool indikerar nära 70% sannolikhet för en räntehöjning på 25 punkter denna månad kan köp av skyddande säljoptioner (puts) eller upplägg av baisseartade vertikala spreadar bidra till att säkra mot ytterligare nedsida. Denna hökaktiga förskjutning stöds i hög grad av den senaste producentprisindexsiffran i USA, som steg till 5,4% på årsbasis, vilket visar att inflationstrycket långt ifrån är besegrat.
Energimarknaderna och teknisk utsikt för GBP/USD
Vi rekommenderar också att handlare följer energimarknaderna noga, där Brentolja har rusat förbi 100 dollar per fat till följd av långvariga geopolitiska spänningar. Historiskt har uthålliga oljepriser över 100 dollar fungerat som en kraftig skatt på global tillväxt, samtidigt som de håller den totala inflationen förhöjd. För GBP/USD skapar detta en klassisk stagflationsmässig motvind för Storbritannien, särskilt när brittisk BNP-tillväxt väntas stanna vid 0%.
Ur ett tekniskt perspektiv föreslår vi att man håller särskilt koll på det omedelbara stödzonen kring 1,3476, som sammanfaller med viktiga enkla glidande medelvärden. Om den kommande amerikanska KPI-siffran blir högre än väntat kan ett brott under 1,3476-nivån snabbt öppna för en rörelse ned mot 1,3362. Omvänt anser vi att eventuella kortsiktiga uppgångar mot motståndet vid 1,3675 bör ses som möjligheter att etablera korta positioner eller utfärda täckta köpoptioner (covered calls).
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
