Den mexikanska peson behöll sina uppgångar mot USA-dollarn efter att Mexiko lagt fram sitt finanspolitiska paket för kongressen, samtidigt som marknaderna inväntade amerikansk inflationsdata. USD/MXN handlades kring 16,89, ned 0,09% och nära årslägsta. Planen pekar på ett budgetunderskott på 3,9% av BNP 2027, jämfört med en uppskattad nivå på 4,1% i år, och den skär ned stödet till Petróleos Mexicanos (PEMEX). Stöd för skuldbetalningar riktas till cirka 4,8 miljarder dollar, nästan 70% lägre än årets anslag. Förslaget räknade också med 1%–2% tillväxt och ett primärt överskott på 0,6% av BNP nästa år, exklusive skuldbetalningar, när budgetdebatten för 2027 inleds i kongressen.
Mexikos årsinflation för augusti noterades till 3,26%, under prognosen 3,30% och upp från 3,12% i juli, medan kärninflationen steg till 3,88% mot väntade 3,92% och över Banxicos målintervall på 3% ±1 procentenhet. I USA var ADP:s 4-veckorsgenomsnitt högre än föregående notering, med fokus som nu skiftar till PPI och KPI för augusti från BLS; ett starkare inflationsutfall kan lyfta USD/MXN, som handlas under 17,00, och stärka förväntningarna om ett Fed-besked vid mötet den 15–16 september. Tekniskt låg USD/MXN vid 16,9044, under de enkla glidande medelvärdena för 50, 100 och 200 dagar som klustrar kring 17,2154, med motstånd även draget från topparna vid 21,0808 och 18,1651; RSI (14) stod vid 34,12, medan stödet låg nära 16,8866.
Finanspolitik och pesons utveckling
Vi följer USD/MXN noga när paret handlas nära årslägsta runt 16,89, tydligt påverkat av Mexikos nyligen föreslagna budget för 2027. Den strama finanspolitiska planen syftar till att minska budgetunderskottet till 3,9% av BNP och skära ned skuldstödet till det statliga oljebolaget PEMEX med nära 70% till 4,8 miljarder dollar. Dessa disciplinerade åtgärder håller peson stark, men derivathandlare bör förbereda sig för ett möjligt utbrott de kommande veckorna.
Teknisk bild och handelsidéer
Tekniskt hålls paret fortsatt tillbaka under ett tungt motstånd vid 17,21, medan ett omedelbart nedsidestöd finns vid 16,88. Vi ser kommande amerikansk inflationsstatistik och Federal Reserves penningpolitiska möte den 15–16 september som de avgörande katalysatorerna som kan bryta den här tajta konsolideringen. En högre än väntad amerikansk KPI kan snabbt utlösa en short squeeze och driva paret tillbaka mot sina viktiga glidande medelvärden.
För att dra nytta av upplägget rekommenderar vi att använda USD/MXN-optioner för att hantera den förestående volatiliteten. Att köpa at-the-money-straddlar kan göra det möjligt att tjäna på ett kraftigt utbrott åt något håll utan att behöva gissa inflationsutfallet i USA. Alternativt kan handlare titta på att köpa köpoptioner om paret lyckas hålla sig över golvet vid 16,88, med sikte på en rörelse tillbaka mot 17,21.
Historiskt har den stora räntedifferensen mellan Banco de México och USA:s Federal Reserve stöttat peson via carry trade-flöden. För närvarande är Banxicos strama hållning fortsatt ett starkt ankare för valutan, särskilt som Mexikos inflationsutfall för augusti landade stabilt på 3,26%. Vi bör följa kommande amerikanska makrodata noga, då eventuella hökaktiga överraskningar från Fed kan pressa ihop räntespreaden och utlösa en snabb depreciering av peson.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
