Elliott Wave-analys av S&P 500 (SPX) indikerar att cykeln från botten den 9 juni närmar sig sitt slut, där en impulsiv femvågssekvens är nära att avslutas. Våg (i) toppade vid 7 579,93 innan våg (ii) rekylerade till 7 313,92, och indexet drev därefter högre i våg (iii) till 7 816,7, enligt en-timmesdiagrammet. En efterföljande nedgång är märkt som våg (iv), som föreslås ha bottnat vid 7 611,07, medan en uppgång över 7 816,7 skulle bidra till att utesluta en dubbelkorrigering.
Den kortsiktiga riktningen hänger på 7 611,07. Om den nivån håller, söker ramverket en förlängning uppåt för att slutföra våg (v) och avsluta uppgången från botten den 9 juni, varefter en trevågig korrigering av högre grad väntas. Om indexet faller under 7 611,07 skiftar tolkningen mot att våg (iv) utvecklas till en dubbelkorrigering, vilket implicerar ytterligare konsolidering innan ett nytt rallyförsök tar vid.
Strategisk utsikt och säsongsfaktorer
Vi följer S&P 500 noga när indexet närmar sig de sista etapperna i sin uppåtcykel från botten den 9 juni. Med indexet för närvarande nära den kritiska pivotnivån 7 611,07 behöver derivathandlare förbereda sig på ett betydande skifte i marknadsstrukturen. Om vi håller oss över denna nivå väntar vi oss en sista push förbi 7 816,7 för att slutföra femvågsmönstret, innan en större trendvändning.
Denna prognostiserade topp sammanfaller väl med historiska säsongsmotvindar, då september är känt som årets svagaste månad för indexet. Historiskt, tillbaka till 1928, har S&P 500 i genomsnitt fallit cirka 1,2 % i september och avslutat månaden på plus endast 44 % av gångerna. Denna återkommande säsongssvaghet stödjer vår förväntan om att en djupare trevågig korrigerande nedgång är nära förestående.
Handlingsinriktade tradingplaner för båda scenarierna
För handlare som vill fånga den kvarvarande uppsidan föreslår vi strategier med definierad risk, såsom bull call spreads, om index bryter över 7 816,7. Givet cykelns mogna fas bör stop-loss-nivåer hållas tajta och man bör undvika att hålla långa positioner alltför nära den uppskattade toppen. Så snart indexet visar tecken på utmattning vid toppnivåerna bör vi skifta till att köpa skyddande putar eller sälja covered calls för att hedga mot den stundande korrigeringen.
Alternativt, om S&P 500 bryter under pivotnivån 7 611,07 bör vi omedelbart förbereda oss på en utdragen konsolideringsperiod. I detta scenario bör vi leta efter att köpa putar eller upprätta bear put spreads för att dra nytta av nedåtmomentumet i en dubbelkorrigering. Eftersom korrigeringar typiskt driver upp den implicita volatiliteten kan vi också överväga att ställa ut kreditspreadar för att dra nytta av stigande optionspremier.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
