Fredagens amerikanska KPI-utfall väntas sätta tonen för Federal Reserves räntebesked den 16 september efter att sysselsättningen i augusti återhämtade sig med 162 000, vilket lyfte sannolikheten för en höjning till 59%. Ett starkare inflationsutfall skulle cementera en höjning med 25 punkter och stärka dollarn, medan en mjukare KPI kan få Fed att ligga still och pressa greenbacken. Guld har glidit ned mot 4 400 när räntorna steg, med fokus på 50-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 4 350 och stöd vid 4 310; ett brott nedåt skulle flytta blicken mot 4 200.
I Europa väntas Europeiska centralbanken höja med 25 punkter till 2,5% på torsdagen när energikostnader håller inflationen över 3%, även om förväntningarna går isär kring fortsatt åtstramning fram till december. EUR/USD pendlar mellan 20- och 200-dagars SMA och ligger strax över 1,1600, med 1,1710 i sikte om paret tar sig högre, medan en nedgång genom 50-dagars SMA skulle försämra den kortsiktiga bilden. På andra håll steg WTI-oljan över 92,00 på tilltagande USA–Iran-spänningar och OPEC+ som höll oktoberproduktionen oförändrad, samtidigt som man sänkte prognosen för efterfrågetillväxten till 580 000 fat per dag; motstånd syns vid 94,60, med 99,00 därefter, medan nedsidesbekräftelse skulle kräva en nedgång under 200-dagars SMA vid 80,40.
Handelsstrategier inför avgörande centralbanksbesked och viktig makrodata
Vi rekommenderar att derivathandlare förbereder sig på kraftig volatilitet i guld inför fredagens amerikanska KPI-statistik och det kommande Fed-mötet den 16 september. Med sannolikheten för en räntehöjning på 59% lär en het inflationsrapport stärka dollarn och pressa guldet under 50-dagars SMA vid 4 350. För att hantera risken föreslår vi att använda säljoptioner (puts) för att skydda mot en nedgång mot stödet vid 4 310, eller att köpa köpoptioner (calls) om svalare data utlöser en rekyl upp från nuvarande 4 400-nivå.
Konsekvenser för valuta- och råvarumarknaderna
För euron bör fokus ligga på 1,1600-nivån när ECB förbereder sig på att höja räntan till 2,5% nu på torsdag. Även om inflationen fortsatt ligger över 3% talar en avmattning i löneökningstakten i euroområdet till under 4% för att detta kan bli ECB:s sista höjning i år. Vi räknar med att en hökaktig ton från Christine Lagarde kan lyfta EUR/USD mot barriären vid 1,1710, medan ett större fokus på ekonomiska risker sannolikt skickar paret under sitt 50-dagars glidande medelvärde.
På oljemarknaden råder vi handlare att följa det uppåtriktade momentumet i WTI som handlas över 92,00. Eftersom Hormuzsundet hanterar omkring 20% av världens flytande petroleumprodukter utgör de marina sammandrabbningarna mellan amerikanska och iranska styrkor ett allvarligt hot mot den globala energidistributionen. Vi ser ett starkt case för långa positioner med mål vid 94,60 och potentiellt den psykologiska nivån 99,00, med en strikt stop-loss strax under 200-dagars glidande medelvärde vid 80,40.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
