Guld (XAU/USD) föll till omkring 4 395 dollar i den tidiga asiatiska handeln på måndagen, efter att stark amerikansk arbetsmarknadsstatistik lyft förväntningarna om en stramare Fed-politik. Antalet nya jobb utanför jordbrukssektorn (NFP) steg i augusti med 162 000, efter julis uppgång på 21 000, vilket var klart över konsensus på 56 000 – något som i sin tur tyngde den icke-räntebärande ädelmetallen. Marknadens prissättning för en räntehöjning i september ökade till cirka 58,3% från ungefär 50/50 tidigare i fredags, enligt CME FedWatch, medan fokus nu riktas mot veckans PPI- och KPI-siffror för vägledning.
Geopolitisk risk stod också i centrum efter att Bloomberg rapporterat att Iran hade riktat in sig på tre oljetankers som använt en otillåten rutt genom Hormuzsundet, tillsammans med ett antal USA-kopplade fartyg, vilket ökade oron för oljeledd inflation. Separat uppgav Commerzbank att gulds senaste uppgång speglade växande tvivel om ett septemberbesked efter kommentarer från Fed-guvernören Christopher Waller. Tekniskt höll sig metallen över 100-dagars SMA, med motstånd nära 4 465 och 4 675 dollar, medan stödnivåer angavs kring 4 405, 4 350 och 4 260 dollar; RSI (14) låg runt 51.
Kortsiktig baisse-strategi i guldfutures
Vi rekommenderar att derivathandlare intar en defensiv, kortsiktigt bearish hållning i guldfutures (XAU/USD) när vi går in i ett mycket volatilt handelsfönster. När CME FedWatch visar att sannolikheten för en räntehöjning stigit till 58,3% efter den kraftiga NFP-ökningen på 162 000 är det omedelbara trycket på icke-räntebärande tillgångar betydande. Historiskt, under Feds aggressiva räntehöjningscykel 2022, föll guldpriset med över 12% på sex månader, vilket visar hur känslig metallen är för plötsliga skiften i penningpolitiken.
Med de kommande amerikanska KPI- och PPI-utfallen föreslår vi att använda optionsstrategier som straddles för att fånga de oundvikliga kraftiga prisrörelserna utan att låsa sig vid en strikt riktningsvy. Den implicita volatiliteten lär stiga när makrohandlare tolkar om inflationen tar fart samtidigt som arbetsmarknaden överraskat starkt. Om inflationen kommer in högre än väntat kan guld snabbt bryta ned under sitt närmaste stöd vid 4 350 dollar.
Säkringsstrategier och viktiga tekniska nivåer
Samtidigt bör vi inte bortse från de ökande geopolitiska riskerna i Mellanöstern, som kan utlösa plötsliga safe haven-flöden tillbaka in i guld. För att säkra mot denna risk kan handlare köpa calloptioner out-of-the-money nära motståndsnivån 4 465 dollar för att skydda korta futurespositioner. Denna balanserade ansats innebär att vi har skydd om oljeledd inflationsoro plötsligt triggar en short-covering-driven guldrally.
För futureshandlare är den centrala pivotnivån att följa de kommande dagarna 100-dagars glidande medelvärde (SMA) nära 4 350 dollar. Vi bör söka att etablera korta positioner vid tillfälliga uppgångar mot 20-dagars Bollinger-bandets mittlinje vid 4 465 dollar. En varaktig dagsstängning under 4 350 dollar öppnar sannolikt för ett djupare fall ned mot stödzonen vid 4 260 dollar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
