Iran uppgav att landet hade riktat in sig på tre oljetankfartyg som använt en otillåten rutt genom Hormuzsundet, tillsammans med ett antal USA-kopplade fartyg, som svar på amerikanska attacker mot iranska tankfartyg under helgen, rapporterade Bloomberg på söndagen. Åtgärden sätter åter fokus på sjöfartsriskerna kring farleden, en central pulsåder för Gulfens energiflöden.
Den högt uppsatte säkerhetstjänstemannen Mohsen Rezaee sade att Iran under de kommande dagarna kommer att upprätta en ny restriktionszon nära Hormuz. Han uppgav att zonen ska börja vid USA-flottans blockadlinje och sträcka sig in i delar av Persiska viken, och att varje fartyg som går in i zonen kommer att läggas till Irans sanktionslista. Rezaee sade också att Iran och Oman inom de närmaste dagarna kommer att underteckna ett avtal om en ny korridor genom Hormuz, med in- och utpasseringspunkter under iransk kontroll.
Påverkan på oljemarknaden och handelsstrategier
Vi räknar med ett omedelbart uppåttryck på oljeindex som Brent och WTI, eftersom Hormuzsundet hanterar omkring 20 miljoner fat olja per dag, vilket motsvarar cirka 20 procent av den globala petroleumkonsumtionen. Derivathandlare bör positionera sig för en kraftig prisuppgång i råolja genom att köpa kortlöpta, out-of-the-money-köpoptioner på Brent. Historiskt har även hot om störningar i denna kritiska flaskhals fått oljepriserna att rusa med 10 till 15 procent inom loppet av några dagar.
Vi rekommenderar att köpa köpoptioner på CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) för att dra nytta av den oundvikliga uppgången i marknadsoron. Implicit volatilitet i energiderivat handlas för närvarande på relativt måttliga nivåer, vilket gör dessa optioner till en prisvärd hedge mot en bredare eskalering i Mellanöstern. Strategier som lång straddle eller strangle i energirelaterade ETF:er som Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) erbjuder också ett balanserat sätt att handla på den plötsliga geopolitiska osäkerheten.
Exponering mot sjöfartssektorn och riskhantering
Vi föreslår också att titta närmare på den maritima sjöfartssektorn, där fraktderivat som Forward Freight Agreements (FFA:er) är mycket känsliga för regionala blockader. Under tidigare tankkriser i Persiska viken har dagliga timecharter-rater för Very Large Crude Carriers (VLCC) skjutit i höjden, ibland fördubblats på mindre än en vecka. Att ta långa positioner i tankrederiaktier eller fraktterminer kan hjälpa till att fånga den betydande riskpremie som nu prissätts i globala sjöfartsrutter.
Eftersom situationen snabbt kan eskalera med marina blockader måste vi hålla strikta stop-loss-nivåer på alla kortsiktiga spekulativa affärer. Handlare bör också bevaka USA-dollarn, som historiskt tenderar att stärkas som en safe haven-tillgång under energirelaterade geopolitiska låsningar. Genom att balansera långa oljeexponeringar med hedgar i safe haven-tillgångar kan portföljer skyddas om en bredare marknadspanik utlöser en mer generell tillgångslikvidering.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
