AUD/USD steg på fredagen efter ett tidigt fall till 0,7173 i spåren av en starkare amerikansk jobbrapport, för att därefter återhämta sig när USA-dollarn inte lyckades förlänga sina initiala uppgångar. Paret handlades nära 0,7206, i närheten av nivåer som senast sågs den 15 maj, trots att statistiken stärkte förväntningarna om en räntehöjning från Federal Reserve vid mötet den 15–16 september. Nonfarm Payrolls ökade med 162 000 i augusti jämfört med prognoser på 56 000, samtidigt som juli reviderades till en uppgång på 21 000 från tidigare rapporterad nedgång på 23 000 och arbetslösheten låg kvar på 4,1 %.
Dollarns studs efter statistiken tappade fart, med dollarindex (DXY) runt 99,10 efter att ha nosat på 99,36. Prissättning som följs via CME FedWatch Tool pekar på ungefär 60 % sannolikhet för en höjning, upp från 50 % före publiceringen, medan fokus nu skiftar till nästa veckas amerikanska KPI- och PPI-siffror för vägledning. I Australien har stödet för valutan stärkts av RBA:s hökaktiga hållning, i kombination med inflation över målet på 2–3 % och motståndskraftig tillväxt under andra kvartalet; nästa vecka publiceras septemberutfallet för konsumenternas inflationsförväntningar, samtidigt som kinesisk inflation och handelsstatistik också står i centrum.
Strategiska optionsupplägg för AUD/USD
Vi rekommenderar att derivathandlare bygger lång exponering mot AUD/USD via kortlöpta köpoptioner (calls) för att fånga den nuvarande uppåtimpulsen mot motståndsnivån 0,7250. Trots att en stark amerikansk jobbrapport lyft förväntningarna om en räntehöjning i september till 60 %, signalerar ”greenbackens” oförmåga att hålla i uppgången en underliggande svaghet. Den ihållande styrkan i aussien stöds av Reserve Bank of Australias hökaktiga hållning samtidigt som den inhemska inflationen fortsatt ligger envist över 2 %-målet.
Inför nästa veckas amerikanska KPI- och PPI-släpp rekommenderar vi att implementera långa straddle-strategier för att dra nytta av väntad kraftig volatilitet. Historiska data visar att inflationsöverraskningar i USA ofta svänger AUD/USD med över 80–100 pips på publiceringsdagar. Att köpa både köp- och säljoptioner (calls och puts) med förfall efter Fed-mötet den 15–16 september skyddar portföljer mot aggressiva policyskiften.
Kina-data och riskhanteringsöverväganden
Vi behöver också noggrant bevaka kommande kinesiska handels- och inflationssiffror, eftersom Australiens export till Kina nyligen översteg 170 miljarder dollar per år och därmed har stor påverkan på aussiedollarns värdering. En positiv ekonomisk överraskning från Peking lär kunna ge extra skjuts åt AUD/USD, vilket gör kortsiktiga barriäroptioner till ett attraktivt upplägg med hög avkastningspotential. Samtidigt bör vi hålla disciplinerat satta riskramar för att hedga mot ett plötsligt råvaruprisfall drivet av geopolitiska spänningar i Mellanöstern.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
