USA-dollarns index (DXY) avslutade veckan lägre efter att inte ha lyckats hålla sig över 100,00-nivån och därefter försökt stabilisera sig kring 99,00 inför att USA-marknaden håller stängt för Labor Day-helgen på måndag. Nästa datapaket startar den 8 september med NFIB:s företagsoptimismindex, tillsammans med konsumenternas inflationsförväntningar och ADP:s sysselsättningsförändring; den 9 september kommer MBA:s ansökningar om bolån och API:s veckorapport över USA:s råoljelager. Den 10 september publiceras bland annat nya arbetslöshetsansökningar, producentpriser, försäljning av befintliga bostäder samt EIA:s veckostatistik över råoljelager, innan inflationstakten, det preliminära U-Michigan-indexet för konsumentsentiment och månadsbudgetsaldot sätter punkt för veckans agenda.
På valutamarknaden steg EUR/USD men låg kvar under 1,1700, med euroområdets sysselsättningsförändring den 7 september tillsammans med en reviderad BNP-tillväxt för Q2, Tysklands handelsbalans den 8 september, samt Tysklands slutliga inflationstakt plus ECB:s räntebesked och presskonferens den 10 september. GBP/USD handlades sidledes i mitten av 1,3500-talet, med Lloyds husprisindex den 7 september, BRC:s detaljhandelspanel den 8 september, RICS husprisbalans den 10 september, samt brittisk BNP, handelsbalans, produktionsdata, byggproduktion och NIESR:s månadsindikator för BNP den 11 september. USD/JPY föll till sju månaders lägsta kring 155,00 när Japan släpper sammanfallet och ledande indikatorer samt valutareserver den 7 september, därefter löner, bytesbalans, utlåning och slutlig BNP för Q2 den 8 september, med producentpriser och enkäter den 11 september. AUD/USD rörde sig över 0,7200 efter veckouppgångar i åtta av de senaste tio veckorna och en förstärkning med mer än 3 cent sedan slutet av juni; Australien publicerar Westpacs konsumentförtroende, bygglov, privata bostadsgodkännanden och NAB:s företagsförtroende den 8 september, följt av konsumenternas inflationsförväntningar den 10 september, medan centralbanksframträdanden inkluderar RBA-talare den 8 september och ECB-talare den 9 och 12 september; ECB-beskedet är planerat till den 10 september, med räntor på 2,25% och 2,50% i förväntansbilden.
Volatilitet i USA-dollarns index och stora datapubliceringar
Vi måste förbereda oss på kraftig volatilitet när USA-dollarns index (DXY) pendlar kring den kritiska 99,00-nivån efter att ha misslyckats med att hålla 100,00. Med USA-marknader stängda för Labor Day den 7 september bör fokus ligga på den kommande datakalendern som startar den 8 september, med NFIB:s företagsoptimism och den viktiga konsumentinflationen. Givet att den amerikanska inflationstakten på årsbasis väntas stabiliseras kring 2,3% mot slutet av 2026 föreslår vi att använda optionsstraddlar för att fånga plötsliga utbrott.
Utsikter för valutamarknaden: Rekommendationer för EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY och AUD/USD
Vi rekommenderar en försiktig ansats i EUR/USD när paret har svårt att återta 1,1700-nivån inför Europeiska centralbankens räntebesked den 10 september. Marknaden räknar med att ECB sänker sin styrränta till 2,25% från 2,50% för att hantera dämpad tillväxt samtidigt som inflationen i euroområdet ligger nära målet på 2%. Derivathandlare bör överväga att köpa kortfristiga säljoptioner på euron om centralbanken intar en oväntat duvaktig ton.
För det brittiska pundet, som just nu konsoliderar i mitten av 1,3500-talet, blir ett omfattande brittiskt datapaket den 11 september den främsta marknadskatalysatorn. När BNP, industriproduktion och handelsbalans publiceras samma dag räknar vi med kraftiga valutarörelser. Vi råder till tighta stop-loss-nivåer i spotpositioner eller att använda intervallorienterade butterfly-strategier för att dra nytta av hackig prisutveckling.
Japanska yenen är vårt förstahandsval för relativ styrka när USD/JPY faller mot sju månaders lägsta kring 155,00 på spekulationer om ytterligare åtstramning från Bank of Japan. Japans slutliga BNP-tillväxt för Q2 den 8 september och kommande lönedata visar om den inhemska ekonomin kan hantera högre räntor. Vi föredrar att köpa säljoptioner i USD/JPY för att dra nytta av en möjlig nedgång mot 152,00-nivån.
Slutligen ser vi fortsatt styrka i australiensiska dollarn efter att AUD/USD lyckats bryta över 0,7200, vilket markerar uppgångar i åtta av de senaste tio veckorna. Tal från RBA:s Hunter och Hauser den 8 september avgör om den här positiva trenden har mer att ge. Vi föreslår att köpa köpoptioner vid mindre rekyler, med sikte på en rörelse mot 0,7350 när det globala risksentimentet stabiliseras.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
