Skvaller om en möjlig intervention från Bank of Japan skickade USDJPY kraftigt lägre och drog med sig Dollar Index inför dagens amerikanska jobbrapport (non-farm payrolls). Euron pressar mot 1,17, medan EURINR är på väg mot 110–110,50; EURJPY har fallit under 182 och pekar mot 180. AUDUSD bedöms stiga mot 0,73 och GBPUSD kan testa 1,3450 före en rekyl, medan USDCNY trendas mot 6,71/70. Den indiska rupien väntas förstärkas mot 94 innan den vänder ned igen.
Amerikanska statsobligationsräntor beskrivs som högre och stabila med utrymme för ytterligare uppgångar, med dagens arbetslöshetsdata i fokus. Tyska räntor ligger och pendlar nära ett viktigt motstånd och behöver uppföljning för att fortsätta upp, annars flaggas en rekyl. Indiens 10-åriga GoI-ränta har sjunkit något men ligger kvar över stöd; kortsiktigt är tonen positiv, men en mellansiktig nedgång väntas. På aktiesidan har Dow passerat 53 000 och siktar på 54 500–55 000 om 54 000 bryts; DAX riktar in sig på 26 500, medan Nifty riskerar 23 600 om 23 800 inte håller. Nikkei pekar mot 62 000 och Shanghai bedöms handlas i sidledes intervall 3 850–4 000. Brent siktar på 100 dollar och WTI 95 dollar; guld behöver 4 600 dollar för att sikta mot 4 700–4 800, silver måste över 70 dollar för att nå 75–80, koppar håller 6,50–6,80 och naturgas behöver 3,00 dollar för att kunna pressa mot 3,25–3,50. Vikrams bakgrund nämner att han hanterat 1,2 miljarder dollar i FX-exponering sedan starten 1991.
Strategi för valuta- och räntemarknaden
Vi råder handlare i valutaderivat att förbereda sig på förhöjd volatilitet i yen-korsen efter ännu en misstänkt intervention från Bank of Japan, som redan pressat ned USDJPY. Givet EURJPY:s kraftiga fall under 182 rekommenderar vi att behålla korta positioner med mål kring 180, samtidigt som man positionerar sig för ett svagare Dollar Index inför dagens viktiga payrolls-rapport. Vi ser också utrymme för euron att testa 1,17 och för den indiska rupien att stärkas mot 94 innan en vändning.
På räntemarknaden behåller vi en positiv syn på amerikanska statsräntor och föreslår att köpa kortvariga dippar som kan utlösas av dagens sysselsättningsdata. Tyska räntor ligger vid kritiskt motstånd, så vi rekommenderar att invänta ett bekräftat utbrott innan långa positioner byggs upp, samtidigt som man förbereder sig på en kort dipp i indisk 10-årig GoI-ränta. Historiskt har ränteuppgångar under sensommarens handelsmönster erbjudit bra ingångslägen för medellånga placerare.
Utsikter för aktie- och råvarumarknaden
För aktiederivat rekommenderar vi att köpa köpoptioner på Dow Jones, då utbrottet över 53 000 öppnar för en rörelse mot 55 000. Omvänt föreslår vi att gå kort eller köpa säljoptioner på Nikkei, som ser strukturellt svag ut och bedöms vara på väg ned mot 62 000. På tillväxtmarknader råder vi att säkra långa Nifty-positioner, eftersom ett brott under stödet vid 23 800 snabbt kan accelerera en nedgång mot 23 600.
På råvarusidan föreslår vi att ligga kvar lång Brent, då stram global tillgång och OPEC:s produktionsdisciplin driver priserna mot 100-dollarsnivån. För ädelmetaller bör man avvakta nya långa positioner i guld tills det tydligt stänger över 4 600 dollar, vilket skulle signalera en bredare uppgång mot 4 800. Samtidigt rekommenderar vi att hålla noggrann koll på naturgas och hålla positioneringen neutral tills ett tydligt brott över 3,00 dollar är etablerat.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
