Möjliga åtgärder från Bank of Japan har pressat USDJPY kraftigt nedåt och dragit ned Dollarindex inför dagens amerikanska jobbrapport (non-farm payrolls). Euron rör sig mot 1,17, med EURINR bedömt till 110–110,50, samtidigt som EURJPY har fallit under 182 och är positionerat för att testa 180. AUDUSD väntas stiga mot 0,73, GBPUSD kan testa 1,3450 innan en rekyl upp, USDCNY är på väg mot 6,71/70 och den indiska rupien bedöms ha utrymme att stärkas till 94 innan en vändning.
Amerikanska statsobligationsräntor ligger kvar på förhöjda nivåer och är stabila, med en bias uppåt, medan tyska räntor handlas nära ett viktigt motstånd och kan falla tillbaka om det saknas uppföljning. Indiens 10-åriga GoI-ränta har lättat men håller sig över stöd, vilket håller den kortsiktiga tonen positiv även om en mellanliggande nedgång flaggas. På aktiesidan har Dow brutit över 53 000 och siktar mot 54 500–55 000 om 54 000 ger vika; DAX siktar på 26 500, Nifty riskerar 23 600 om 23 800 inte håller, Nikkei bedöms falla mot 62 000 och Shanghai hålls tillbaka under 4 000 i ett intervall 3 850–4 000. Brent och WTI siktar mot 100 respektive 95 dollar; guld behöver 4 600 dollar för att nå 4 700–4 800, silver måste bryta över 70 dollar för att sikta på 75–80, koppar är inlåst i 6,50–6,80 och naturgas kräver 3,00 dollar för att nå 3,25–3,50.
Derivatpositionering efter centralbanks- och makrohändelser
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig för en starkare japansk yen de kommande veckorna efter Bank of Japans misstänkta marknadsintervention. Historiskt har direkta BOJ-interventioner, som rekordinsatserna 2022 och 2024 då man spenderade över 60 miljarder dollar, utlöst kraftiga, flerveckors uppgångar för yenen. Vi rekommenderar köp av säljoptioner (puts) i USDJPY och EURJPY, särskilt då EURJPY ser redo ut att testa stödnivån vid 180.
Inför dagens viktiga amerikanska jobbrapport (Non-Farm Payrolls) visar Dollarindex svaghet, vilket öppnar för långa positioner i alternativa valutor. Vi föreslår köp av köpoptioner (calls) på euron med mål 1,17 och på australiensiska dollarn med mål 0,73. För brittiska pundet bör handlare invänta en kort nedgång mot 1,3450 för att köpa köpoptioner på en väntad rekyl upp.
Samtidigt som amerikanska statsräntor förblir stabila och positiva bör vi föredra korta positioner i räntefutures, eftersom eventuella prisfall sannolikt blir kortlivade. Historiskt håller stark amerikansk arbetsmarknadsdata räntorna höga, vilket gör säljoptioner på Treasury-futures till ett robust upplägg. Samtidigt bör vi vara försiktiga med europeiska ränte-derivat då tyska räntor möter kraftigt motstånd och relativt lätt kan vända ned.
Sektorstrategier inom aktier, energi och metaller
I aktiederivat ser vi en tydlig divergens mellan starka västmarknader och svaga asiatiska index. Dows brott över 53 000 signalerar ett kraftigt positivt ben mot 55 000, vilket gör bull call spreads till en attraktiv strategi. Samtidigt rekommenderar vi köp av säljoptioner på Nikkei när indexet glider mot 62 000 samt att gå kort Nifty-futures om indexet inte lyckas hålla stödet vid 23 800.
Energimarknaderna visar starka köpsignaler när Brent och WTI rör sig mot 100 respektive 95 dollar, drivet av stram global tillgång i linje med de utbudsknipor som sågs i slutet av 2023. Vi rekommenderar köp av köpoptioner på oljefutures för att dra nytta av uppgångsmomentumet. För ädelmetaller som guld och silver föreslår vi att invänta bekräftade utbrott över 4 600 respektive 70 dollar innan man tar långa derivatpositioner.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
