Guldpriset återhämtade sig på torsdagen efter att ha fallit under 4 300 dollar till den lägsta nivån på nära fyra veckor. Guldet handlades kring 4 488 dollar och var upp 2,30% när den amerikanska dollarn försvagades och USA-räntorna föll. Rörelsen följde på att antalet nya arbetslöshetsansökningar steg till 206 000 för veckan som slutade den 29 augusti, jämfört med en prognos på 205 000 och 204 000 föregående vecka. Dollarindex (DXY) låg och pendlande nära 99,00, i närheten av en veckolägsta nivå, efter att ha nosat på 99,86 på onsdagen – den högsta noteringen sedan den 14 augusti. Den amerikanska tioårsräntan sjönk till omkring 4,74% för andra dagen i rad efter att ha nått 4,81%, den högsta nivån sedan oktober 2023, samtidigt som marknaden vägde konsekvenserna av högre oljepriser kopplade till kriget i Mellanöstern.
Ränteförväntningarna stod fortsatt i fokus inför torsdagens ISM Services PMI för augusti och fredagens sysselsättningsrapport (Nonfarm Payrolls, NFP). CME FedWatch visade att handlare prisade in cirka 60% sannolikhet för en räntehöjning vid mötet den 15–16 september. I diagrammen låg XAU/USD kvar över 50- och 100-dagars glidande medelvärden (SMA), med RSI på 55 och MACD fortsatt under nollstrecket. Motståndsnivåer angavs vid 4 500, 4 533 och 4 700 dollar, med stöd vid 4 400, 4 357, 4 231 och 4 000 dollar. Centralbankerna adderade 1 136 ton guld till ett värde av cirka 70 miljarder dollar under 2022, enligt World Gold Council.
Strategi för derivat och marknadsutsikter
Vi rekommenderar att derivathandlare intar en försiktig, intervallbaserad strategi för guldoptioner de kommande veckorna. När CME FedWatch Tool prissätter en 60% sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve den 15–16 september är det mycket sannolikt att den makrodrivna volatiliteten tilltar. För att dra nytta av detta bör vi titta på kortfristiga iron condors för att inkassera premie i ett läge där guldet konsoliderar kring den kritiska nivån 4 500 dollar.
Tekniska nivåer, riskhantering och valutakorrelationer
Tekniskt ser vi ett starkt golvstöd vid 100-dagars glidande medelvärde på 4 357 dollar, medan närmaste motstånd tornar upp sig vid 4 500 dollar. En plötslig uppgång i den amerikanska tioårsräntan tillbaka mot den senaste toppen på 4,81% kan lätt pressa guldet tillbaka under 4 400 dollar. För att hantera denna risk rekommenderar vi att köpa skyddande säljoptioner (protective puts) eller att använda tajta stop-loss-order i aktiva långa terminspositioner.
Vi behöver också hålla koll på styrkan i japanska yen, eftersom den senaste uppgången har dragit ned dollarindex till stödnivån 99,00. Historiskt ger en uthållig försvagning av dollarn en tydlig medvind för ädelmetaller, även i miljöer med höga räntor. Genom att implementera bull-call spreads med förfall i slutet av september kan vi fånga en potentiell uppsida vid ett utbrott, samtidigt som nedsidan begränsas strikt.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
