Dow Jones-terminerna steg 0,18% till omkring 53 220 under den europeiska handeln på torsdagen. S&P 500-terminerna ökade 0,16% till runt 7 690, medan Nasdaq 100-terminerna tickade upp 0,03% till cirka 29 200. USA-terminerna stärktes när den senaste uppgången i oljepriser och obligationsräntor tog en paus, samtidigt som makrostatistiken pekade mot mjukare efterfrågan på arbetskraft. ADP-siffror visade att sysselsättningen i privat sektor ökade med 38 000 i augusti, under prognosen på 47 000.
Marknaden prissätter fortsatt ungefär två tredjedelars sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve senare i månaden, vilket håller fokus på nyanmälda arbetslöshetsansökningar och fredagens jobbrapport (nonfarm payrolls). Terminsrörelsen följde på en rekyl på onsdagen som bröt en nedgångsvit på tre sessioner. Dow Jones Industrial Average steg 0,56%, S&P 500 ökade 0,46% och Nasdaq Composite avancerade 0,45%, med material, kommunikationstjänster och hälsovård i täten. Bland de stora teknikbolagen steg de så kallade ”Mag 7” med 0,76%, där Nvidia klättrade 3,21% och Meta ökade 2,47%.
Lättnadsrally och förväntningar på Fed-räntan
Med amerikanska aktieterminer som visar små uppgångar i dag den 3 september 2026 – S&P 500-terminer nära 7 690 och Dow-terminer runt 53 220 – ser vi ett kortvarigt lättnadsrally när oljepriser och obligationsräntor tar en paus. Stabilisering kommer efter en svalare ADP-rapport som visade att endast 38 000 jobb skapades i privat sektor i augusti, under prognosen på 47 000. Eftersom marknaden fortfarande prissätter en sannolikhet på 66% för en Fed-räntehöjning senare i månaden är det upplagt för ökad volatilitet.
Derivatstrategier och sektorrotation
Givet osäkerheten kring räntan och den historiska tendensen att september är den svagaste börsmånaden med en genomsnittlig S&P 500-nedgång på 1,2%, rekommenderar vi att derivathandlare fokuserar på skyddande säljoptioner (protective puts). Att köpa säljoptioner nära lösenkursen (near-the-money) på S&P 500 kan fungera som hedge mot plötsliga nedställ om fredagens kommande jobbrapport (nonfarm payrolls) utlöser en mer hökaktig Fed-reaktion. Alternativt kan vi använda strategier baserade på implicit volatilitet, som långa straddles, för att fånga kraftiga rörelser oavsett marknadsriktning.
När megabolag inom tech som Nvidia och Meta nyligen drivit indexåterhämtningen bör optionshandlare bevaka risken för översträckning i dessa trånga positioneringar. Vi föreslår att man använder köpoptionspreadar (call spreads) i teknikjättar för att begränsa risken men ändå delta i ett eventuellt fortsatt kortsiktigt momentum. Att balansera detta med defensiva inslag inom material och hälsovård kan hjälpa oss att navigera den väntade marknadsturbulensen under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
