WTI handlades svängigt på onsdagen och låg nära sin högsta nivå sedan den 24 juli, då spänningarna i Mellanöstern höll riskpremien på plats. Kontraktet låg kring 89,70 dollar per fat efter att ha varit uppe och nosat på 90,78. Irans islamiska revolutionsgarde (IRGC) uppgav att två oljetankers träffat sjöminor när de försökte passera farleden, vilket gjorde fartygen obrukbara och tvingade besättningarna att lämna dem efter att de ignorerat varningar.
Priserna fick även stöd av amerikansk lagerstatistik. EIA rapporterade att råoljelagren föll med 4,45 miljoner fat, jämfört med förväntningar om en minskning på 1,1 miljoner fat, vilket vände föregående veckas ökning på 95 000 fat. Regionala uppskattningar av exportflöden pekade på förbättrad tillgång: Goldman Sachs bedömde flödena till cirka två tredjedelar av nivåerna före kriget på 20 miljoner fat per dag, medan USA:s energiminister hänvisade till en genomsnittlig genomströmning på 8 miljoner fat per dag via Hormuzsundet, med ytterligare 4 till 5 miljoner som leds via rörledningar. Nu riktas fokus mot ett OPEC+-möte på söndag, där uppgifter indikerar att politiken i oktober kan förbli oförändrad, samtidigt som diagrammen visar motstånd vid 90–92 dollar, RSI nära 64, MACD positiv och ADX nära 16.
Sidledes strategier i en miljö med geopolitisk och teknisk motståndsnivå
Vi råder derivathandlare att anta en försiktig, sidledes strategi när West Texas Intermediate (WTI) ligger nära sin sexveckorshögsta nivå på 89,70 dollar. Även om geopolitisk oro i Mellanöstern har drivit upp priserna, talar ett starkt tekniskt motstånd mellan 90 och 92 dollar för att uppgången på kort sikt begränsas. Givet att Average Directional Index (ADX) ligger på svaga 16 bör vi undvika att köpa in oss i rallyt och i stället förbereda oss på konsolidering.
Vi måste noga följa tecken på lättande utbudspress, eftersom rapporter visar att oljeexporten från Persiska viken har återhämtat sig till cirka 13,3 miljoner fat per dag, eller två tredjedelar av nivåerna före kriget. Därtill, med 8 miljoner fat per dag som fortsatt passerar genom Hormuzsundet och upp till 5 miljoner som går förbi via rörledningar, minskar hotet om en omedelbar global utbudschock. Handlare kan utnyttja den begränsade uppsidan genom att sälja out-of-the-money köpoptioner ovanför motståndsnivån vid 92 dollar.
Stöd, lagerminskningar och neutral optionspositionering
På nedsidan räknar vi med ett tydligt stöd nära 100-dagars glidande medelvärde vid 85 dollar, särskilt efter att de senaste amerikanska kommersiella råoljelagren föll kraftigt med 4,45 miljoner fat. Nedgången var betydligt större än marknadens förväntade minskning på 1,1 miljoner fat, vilket visar att den fysiska efterfrågan fortsatt är mycket motståndskraftig. Med en bred förväntan om att OPEC+ behåller produktionsmålen oförändrade vid söndagens möte rekommenderar vi att använda kreditspreadar för att fånga premie nära denna 85-dollarsnivå.
Eftersom geopolitisk osäkerhet håller den implicita volatiliteten förhöjd prissätts optionspremierna i dagsläget med en betydande riskpremie. Vi föreslår att implementera neutrala strategier, såsom iron condors, med fokus på intervallet 85 till 92 dollar för att dra nytta av snabb tidsvärdesförlust. Denna positionering gör det möjligt att inkassera premie från marknadens nuvarande hackiga, sidledes beteende samtidigt som risken hålls tydligt avgränsad.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
