Bitwise-CIO:n Matt Hougan pekade på USA:s finansminister Scott Bessents förändrade syn på obligationsmarknaden som ytterligare stöd för Bitcoins narrativ som en ”hard asset”. Bessent beskrev först återköp från finansdepartementet av långfristiga obligationer som skulle öka från 2 miljarder till 4 miljarder dollar, men de längre räntorna lyckades inte hålla sig lägre: 30-årsräntan rörde sig kortvarigt från 5,29 till 5,20 procent och 10-årsräntan från 4,70 till 4,65 procent innan de vände upp igen. Därefter sade han i CNBC att återköpen kan överstiga 4 miljarder dollar, samtidigt som separata uppgifter gjorde gällande att det närmare 1 000 miljarder dollar stora Treasury General Account (TGA) skulle kunna användas för att finansiera större operationer. Därmed flyttades debatten inom cirka 48 timmar från 2 miljarder dollar till ett potentiellt ”backstop” på 1 000 miljarder dollar för långfristiga obligationer.
Hougan hänvisade också till Bessents kampanj mot Irans finansiella kopplingar, som på måndagen beskrevs som en ”ekonomisk offensiv” och ”den finansiella motsvarigheten till D-dagen”, samt frysningen av Rysslands valutareserver 2022. Avsnittet underströk vilken hävstång som är inbyggd i det dollarbaserade systemet och, enligt hans resonemang, attraktionskraften hos monetära tillgångar utanför en enskild regerings kontroll. Bitcoin handlades till 78 390 dollar, ned 1 procent de senaste 24 timmarna vid tidpunkten för publicering.
Strategiska handelsmöjligheter mitt i instabilitet på Treasury-marknaden
Vi råder derivathandlare att förbereda sig på kraftiga marknadssvängningar de kommande veckorna genom att rikta in sig på långfristiga Bitcoin-calloptioner. Finansdepartementets aggressiva försök att pressa ned långräntor med hjälp av det 1 000 miljarder dollar stora Treasury General Account skapar betydande instabilitet på obligationsmarknaden. När traditionella räntor som 10-åringen står emot nedpressning och studsar tillbaka mot 4,70 procent kommer kapital sannolikt att söka sig till knappa, alternativa tillgångar.
Situationen påminner nära om Japans historiska, misslyckade försök med räntekurvskontroll, som i slutänden försvagade den inhemska valutan. När USA:s statsskuld snabbt klättrar mot 40 000 miljarder dollar 2026 är den strukturella risken för dollarn högre än någonsin. Vi bör använda långa terminskontrakt för att säkra oss mot denna annalkande skuldkris, i linje med stora makroinvesterare som lämnar statspapper.
Bitcoin-derivat och defensiv positionering
Dessutom tvingar den tilltagande ”vapengöringen” av dollarn globala finansaktörer att söka neutralt, censurresistent säkerhetsmaterial. Bitcoins derivatmarknad speglar redan skiftet, med CME:s öppna intresse nära rekordnivåer på över 11 miljarder dollar. Vi kan dra nytta av trenden genom att handla korta veckovisa optioner för att fånga plötsliga, geopolitikdrivna prisspikar.
När Bitcoin nu konsoliderar kring 78 000-dollarnivån är implicita volatiliteten attraktivt prissatt för köpare. Vi rekommenderar att sätta upp bull call spreads för att fånga uppsidan av finansdepartementets finanspolitiska ingrepp samtidigt som nedsidan skyddas. Denna strategi positionerar oss väl inför nästa fas i den globala monetära omritningen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
