Den australiska dollarn stärktes 0,2 % till omkring 0,7180 mot USA-dollarn i den tidiga europeiska handeln, stöttad av starkare inflationsdata än väntat som ökade förväntningarna om ännu en räntehöjning från Reserve Bank of Australia (RBA) i år. Australiens KPI steg 1 % i juli jämfört med föregående månad, mot prognosen 0,8 %, efter ett fall på 0,1 % i juni. På årsbasis uppgick KPI till 3,5 %, över estimatet 3,2 % men under föregående 3,8 %, samtidigt som prissättningen skiftade mot en fjärde RBA-höjning i september där den implicita sannolikheten steg till 36 % från 17 %; en höjning till februari är prissatt till 94 %. Protokollet från julimötet indikerade att flera ledamöter ser en höjning som ”ganska möjlig” om inflationsriskerna på uppsidan materialiseras.
Fokus riktas nu mot USA:s PCE-data för juli som publiceras klockan 12.30 GMT. Kärn-PCE-inflationen väntas landa på 3,3 % på årsbasis, medan månadstakten bedöms till 0,2 % jämfört med 0,1 % tidigare. I diagrammen låg AUD/USD på 0,7178, över 20-perioders EMA vid 0,7092, medan 14-dagars RSI stod på 68,36; motstånd finns vid 0,7201 och 0,7278, med stöd kring 0,7178 och 0,7092.
Handelsstrategi för fortsatt momentum i AUD/USD
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för fortsatt positivt momentum i AUD/USD de kommande veckorna, med sikte på ett utbrott över nyckelmotståndet vid 0,7201. Med RBA:s penningpolitiska möte i antågande erbjuder köpoptioner (calls) med lösenpriser nära 0,7250 en attraktiv risk/avkastningsprofil för att fånga en sådan potentiell uppgång. Historiskt sett tenderar valutan att behålla sina uppgångar i flera veckor när australiska inflationsutfall överraskar på uppsidan, vilket sågs under åtstramningscykeln i slutet av 2022 då AUD steg med över 5 % på en månad.
Riskhantering och volatilitetshänsyn
För att hantera risk rekommenderar vi att etablera skyddande säljoptioner (puts) eller tajta stop-loss-nivåer strax under 20-perioders exponentiella glidande medelvärde vid 0,7092. Eftersom Relative Strength Index närmar sig överköpta nivåer vid 68,36 bör handlare räkna med kortsiktiga rekylrörelser innan den bredare upptrenden återupptas. Att använda knock-out-barriäroptioner kan också vara mycket effektivt här för att sänka premiekostnaderna samtidigt som man skyddar sig mot plötsliga, kraftiga nedåtspikar.
Vidare bör vi noga bevaka kommande amerikanska PCE-siffror, eftersom lägre inflation än väntat i USA sannolikt skulle accelerera uppgången i AUD/USD. Ser man tillbaka på historiska reaktioner i fed funds-terminer och valutor har en kombination av en hökaktig RBA-bias och en mer duvaktig Federal Reserve-utsikt konsekvent utlöst starka trender över flera veckor. Att använda tvåvalutaoptioner eller straddle-strategier inför den amerikanska inflationspubliceringen kan hjälpa oss att kapitalisera på den garanterade volatiliteten.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
