Guld backade från området kring 4 700 dollar under den nordamerikanska handeln, med XAU/USD på 4 641 dollar, ned 0,2 %, efter att köparna misslyckats med att återta den psykologiska nivån. Prisrörelserna stabiliserades men momentumet avtog, samtidigt som det relativa styrkeindexet (RSI) signalerade överköpt läge. Det geopolitiska stödet lättade också efter att två amerikanska tjänstemän bekräftat uppgifter om att den amerikanska flottan rensat trafiksepareringssystemet i Hormuzsundet, enligt Axios, vilket dämpade efterfrågan på säkra tillgångar.
Amerikansk statistik var blandad. ADP:s fyraveckorsgenomsnitt för sysselsättningsförändringen steg till 11,75 000 från 9,5 000, medan bygglov ökade 4,3 % i juli till 1,433 miljoner efter junis -2,6 %, vilket stod i kontrast till prognoser om 5 %. Conference Boards konsumentförtroende kom in på 90,2, i linje med förväntningarna på 90,2. Ränteprissättningen indikerade 43 % sannolikhet för en höjning med 25 punkter från Federal Reserve i september och 57 % för oförändrat, enligt Prime Terminal, inför kärn-PCE, orderingången för varaktiga varor, BNP och nyanmälda arbetslöshetsansökningar, samt ett Jackson Hole-tal av Fed-chefen Kevin Warsh. I diagrammen ligger stöd vid 4 600 dollar, därefter 200-dagars SMA vid 4 519 och 4 500, med 100-dagars SMA vid 4 379; motståndet kvarstår vid 4 700, därefter 4 764, 4 800 och 5 000.
Teknisk och geopolitisk bakgrund
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig för en kortsiktig rekyl i guld när tillgången drar sig tillbaka från 4 700-dollarstaket mot 4 641. Med avtagande geopolitiska spänningar i Hormuzsundet och ett dagligt RSI som faller tillbaka från överköpta nivåer över 70 är minsta motståndets väg för närvarande nedåt. Historiskt, när gulds RSI faller tillbaka under 70-strecket efter en brant uppgång, genomgår ädelmetallen ofta en snabb återgång mot medelvärdet på 3 % till 5 %.
För att dra nytta av detta kortsiktiga nedåtmomentum rekommenderar vi att köpa out-of-the-money säljoptioner (puts) med sikte på det viktiga stödet vid 4 600. Alternativt kan handlare etablera bear call-spreadar med en övre lösen strax över 4 700 för att på ett säkrare sätt inkassera premie. Om golvet vid 4 600 ger vika räknar vi med ett snabbt fall mot 200-dagars glidande medelvärde (SMA), som för närvarande ligger vid 4 519.
Handelsstrategier och riskhantering
Vi måste också förbereda oss för en volatilitetsspik inför den kommande inflationsmätaren kärn-PCE och Fed-chefen Kevin Warshs debuttal i Jackson Hole. Derivatmarknaderna prisar för närvarande in en 57-procentig sannolikhet för att räntorna lämnas oförändrade i september, vilket samtidigt innebär en betydande 43-procentig chans för en hökaktig överraskning. Denna tajta prissättning gör strategier som köper volatilitet, såsom att köpa kortfristiga straddles, mycket attraktiva.
För terminshandlare rekommenderar vi att hålla taktiska korta positioner med snäva stop-loss strax över 4 710. Nya börsdata visar att det totala öppna intresset i guldterminer har svällt med nära 8 % den senaste månaden, vilket signalerar en högt belånad marknad som är sårbar för plötsliga likvideringar. Tills guld tydligt kan återta 4 700-nivån på dagsstängningsbasis anser vi att sälja uppgångar är det smartaste spelet de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
