USA:s president Donald Trump sade att amerikanska flottan har röjt minor från Hormuzsundet, vilket lättar en av de leveransfarhågor som har hållit oljemarknaden spänd. I ett inlägg på Truth Social uppgav han att han fått besked om att alla minor i farledens internationella vatten antingen har avlägsnats eller detonerats, och att Iran har varnats för fortsatt utläggning av minor – med USA berett att svara med våld.
Trump beskrev en ”nolltoleranspolicy” och sade att varje fartyg eller båt som lägger nya minor ”omedelbart och systematiskt” skulle ”förstöras”. Han sade också att USA övervakar sundet via Space Force, tillsammans med Irans anläggning vid Pickaxe Mountain och tre kärntekniska anläggningar som han sade redan hade förstörts.
Geopolitisk riskpremie och oljepriser
När Hormuzsundet nu förklaras fritt från minor väntar vi oss ett kraftigt fall i den geopolitiska riskpremie som har hållit uppe råoljepriserna. Historiskt kan hot mot denna vitala sjöled – som transporterar omkring 20,5 miljoner fat olja per dag, eller cirka en femtedel av den globala konsumtionen av flytande petroleumprodukter – lätt blåsa upp oljepriserna med 5 till 10 dollar per fat. När det omedelbara hotet nu ebbar ut är det mycket sannolikt att råoljeterminer möter ett tydligt nedåttryck under de kommande veckorna.
Tradingstrategier när hotbilden lättar
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för en nedgång i oljans implicita volatilitet, som steg kraftigt under den senaste blockadskräcken. Handlare bör överväga att sälja out-of-the-money köpoptioner eller köpa bear put-spreadar i West Texas Intermediate (WTI) för att dra nytta av fallande priser. Denna ”volatility crush” är en klassisk reaktion när en stor leveransflaskhals plötsligt försvinner och marknaden drar en lättnadens suck.
Samtidigt, eftersom den nya nolltoleranspolicyn hotar med omedelbara militära åtgärder om nya minor läggs ut, måste vi förbereda oss på plötsliga, extrema volatilitetstoppar om spänningarna blossar upp igen. För att hedga mot detta råder vi att använda strategier med definierad risk – som iron condors eller vertikala spreadar – snarare än nakna blankade optioner. Dessa strategier med begränsad risk skyddar kapitalet om en oväntad militär konflikt i Mellanöstern återigen omedelbart skulle störa den globala energiförsörjningen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
