Den kanadensiska dollarn försvagades efter att handelssamtalen mellan USA och Kanada kollapsade, vilket lyfte USD/CAD med 0,52% till omkring 1,3830 på måndagen. Efter att förhandlingarna bröt samman i fredags införde USA 50%-tullar på vissa kanadensiska produkter, samtidigt som Kanada uppgav att landet skulle svara med motåtgärder ”dollar för dollar” från och med den 8 september. Separat meddelade Donald Trump att tullarna på kanadensiska bilar, lastbilar, fordonsdelar och stål ska höjas till 50% från den 1 januari 2027, vilket ökar osäkerheten för en ekonomi som är nära knuten till USA:s handelsflöden.
Ett oljeanknutet stöd för CAD kan komma från Washingtons plan att bredda sekundära sanktioner mot Iran, med detaljer som väntas från finansdepartementets (Treasury) minister Scott Bessent på måndagen, enligt Reuters. Skiftet kan rikta in sig på aktiviteter i specifika iranska sektorer och sätta press på handelspartner genom att koppla efterlevnad till tillgången till det USA-dollarbaserade finansiella systemet. Åtgärden följer nästan ett halvt år av störningar i Hormuzsundet och energiexporten från Gulfregionen, vilket – om det förvärras – kan lyfta oljepriserna och begränsa ytterligare uppgångar i USD/CAD. Tekniskt låg USD/CAD vid 1,3829, med motstånd strax under 1,3846, medan 100-perioders SMA låg vid 1,3929 och 200-perioders SMA vid 1,4009. RSI låg runt 53, medan stöd noterades nära 1,3732.
Strategier för att navigera USD/CAD-volatilitet amid handelsspänningar
Vi anser att derivathandlare bör positionera sig för ökad volatilitet i valutaparet USD/CAD när deadline för Kanadas motåtgärder den 8 september närmar sig. Genom att köpa kortfristiga köpoptioner (calls) på USD/CAD kan vi dra nytta av plötsliga uppställ om handelsrelationerna försämras ytterligare. Under handelskonflikterna 2018 ledde liknande tullhot till att den kanadensiska dollarn föll med cirka 8% mot den amerikanska dollarn, en historisk tendens som vi mycket väl kan få se upprepas.
Samtidigt måste vi beakta stigande oljepriser, vilket kan begränsa den kanadensiska dollarns nedgång till följd av nya USA-sanktioner mot Iran. Eftersom Kanada är en ledande energiexportör innebär en plötslig uppgång i råoljepriset ofta stöd för CAD, vilket potentiellt kan hålla tillbaka USD/CAD-uppgångar under motståndet vid 1,3929. För att hantera dessa motstridiga krafter föreslår vi att använda optionsstrategier som straddle eller strangle för att kunna tjäna på kraftiga rörelser i endera riktningen.
Hedging för autotullrisker 2027 och viktiga tekniska nivåer
Hotet om en 50%-tull på kanadensiska bilar är betydande, med tanke på att sektorn står för över 100 miljarder dollar i årlig handel mellan de två länderna. Vi rekommenderar att köpa långfristiga köpoptioner på USD/CAD med förfall i början av 2027 för att säkra sig inför tulldeadline i januari. Just nu är den implicita volatiliteten i optioner relativt låg, vilket ger ett billigt fönster att låsa in dessa skyddande positioner.
Ur ett tekniskt perspektiv bör vi noga bevaka motståndslinjen vid 1,3846 och stödzonen vid 1,3732. Om paret bryter över 1,3846 bör vi omedelbart öka vår långexponering mot nivån 1,4000. Eventuella rekyler ned mot stödet vid 1,3732 bör betraktas som ett starkt köpläge för USD-köpoptioner.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
