Frakttrafiken genom Hormuzsundet steg med nästan 400 % på två veckor och nådde nära 200 fartyg förra veckan, jämfört med cirka 150 veckan innan och omkring 40 för två veckor sedan. Samtidigt har Irans råoljeflöden till Asien i stort sett torkat upp inför USA:s senaste sanktioner, där lastade tankfartyg uppges ha fastnat inne i Persiska viken och tomma fartyg har svårt att ta sig in. Fraktkostnaderna beskrevs som de högsta på flera år, medan Irans centralbankschef sade att exporten har ”i praktiken stoppats”, vilket antyder att högre transitvolymer inte är liktydigt med en normaliserad oljeförsörjning.
WTI ligger kvar i en lokal upptrend efter att ha brutit en fallande trendlinje och återtestar 4H 50-EMA-bandet samtidigt som Stochastic RSI har återvänt till översålt territorium. En möjlig omvänd huvud-skuldra-formation håller på att ta form, med halslinjen vid 85,95–87,84, och ett utbrott kan indikera en ”measured move” mot 100-dollarområdet om 50-EMA håller. På aktiesidan har VIX legat kvar i extremt låg volatilitet i 17 dagar och har tillbringat cirka fyra veckor under 17,00, med historiskt utrymme för 7–8 veckor; S&P 500 kan mala sig upp mot 7 816–8 000, medan fokus riktas mot Nvidias rapport på onsdag efter stängning.
Kraftig ökning av sjöfarten genom Hormuzsundet och volatilitet på oljemarknaden
Vi följer energimarknaderna noga efter att trafiken genom Hormuzsundet nyligen ökat med nästan 400 % på två veckor, trots att Irans oljeexport i praktiken har stannat av inför nya amerikanska sanktioner. Trots att fler fartyg passerar denna kritiska flaskhals—som historiskt hanterar omkring 20 miljoner fat petroleum per dag—är det globala utbudsläget fortsatt mycket volatilt. Derivathandlare bör följa WTI-oljan noga när den håller sin lokala upptrend och testar det viktiga 4-timmars 50-EMA-bandet.
Om WTI håller detta stöd och bryter över den tekniska halslinjemotståndszonen mellan 85,95 och 87,84 dollar kan vi få ett snabbt utbrott med sikte mot 100 dollar. Vi rekommenderar att handlare överväger att köpa köpoptioner eller etablera långa terminspositioner om en dagsstängning över denna halslinje sker på hög volym. Om denna nyckelnivå däremot ger vika bör vi snabbt skifta till korta positioner eller säljoptioner för att dra nytta av en nedgång tillbaka mot lägre stödnivåer.
Börsens självgodhet och den stundande Nvidia-katalysatorn
På aktiemarknaden ser vi tecken på extrem självgodhet då VIX-volatilitetsindex har dröjt kvar under 17 i nästan tre veckor. Historiskt kan lugna perioder där VIX ligger så här lågt bestå i upp till åtta veckor, vilket vi också såg vid tillfälliga marknadstoppar 2024 och 2025. Detta talar för att S&P 500 kan fortsätta att långsamt tugga sig högre mot intervallet 7 816 till 8 000.
Men eftersom indexet nu handlas nära den övre gränsen i sin långsiktiga logaritmiska kanal råder vi derivathandlare att vara mycket försiktiga med långa positioner över natt. Vi rekommenderar att använda skyddande säljoptioner eller VIX-callspreadar för att hedga befintliga aktieportföljer mot en plötslig uppgång i marknadsvolatiliteten. Risk–reward för att köpa köpoptioner på breda index vid dessa extrema psykologiska nivåer blir allt mer ofördelaktig.
Veckans viktigaste katalysator är Nvidias delårsrapport på onsdag den 26 augusti, som ofta sätter riktningen för hela marknaden. Optionsmarknaden prissätter för närvarande en implicerad rörelse på omkring 8 % i Nvidia-aktien efter rapporten, vilket ligger väl i linje med bolagets historiska genomsnitt på 8,1 % under de senaste kvartalen. Vi föreslår att hålla positionerna små och invänta att denna händelse med hög påverkan passerar innan större riktade affärer tas i tekniktyngda index.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
