USD/CHF steg 0,07% på fredagen till 0,8010, men avslutade ändå veckan ned mer än 1,49% efter att amerikanska räntor föll i onsdags. Rörelsen följde på amerikanska finansdepartementets (US Treasury) försök att dämpa de förhöjda räntorna på 30-årsobligationen.
Prisrörelserna har varit konsoliderande, med paret inlåst mellan 50-dagars SMA vid 0,8086 och 100-dagars SMA vid 0,7976, samtidigt som RSI har vänt ned. På nedsidan ligger ett första stöd vid 0,8000; under detta skiftar fokus till 100-dagars SMA, därefter 20 augusti-lägsta vid 0,7949 och 200-dagars SMA vid 0,7933, där ett brott öppnar för 0,7900. Om USD/CHF återhämtar sig ses motstånd vid 50-dagars SMA, därefter 0,8100, följt av 13 augusti-högsta vid 0,8147 inför 0,8200. Veckovisa resultattabeller visade att schweizerfrancen ledde de största valutorna mot USA-dollarn.
Negativ handelsbias och viktiga tekniska nivåer
Vi föreslår att derivathandlare närmar sig USD/CHF med en negativ bias de kommande veckorna, då paret har svårt att behålla fotfästet över nivån 0,8000. Trots en mindre återhämtning på fredagen till 0,8010 tappade paret över 1,49% den gångna veckan, när fallande amerikanska statsobligationsräntor begränsade momentum. Eftersom Relative Strength Index (RSI) indikerar att säljarna fortsatt har kontrollen rekommenderar vi att man tills vidare undviker aggressiva långpositioner.
För optionshandlare kan köp av korta säljoptioner (puts) eller upplägg av bear call-spread vara särskilt effektivt om spotpriset bryter tydligt under den psykologiskt viktiga nivån 0,8000. En varaktig nedgång kommer sannolikt att sikta mot 100-dagars glidande medelvärde (SMA) vid 0,7976 och 20 augusti-lägsta på 0,7949. Om dessa nivåer inte håller väntar vi oss en snabb nedgång mot det viktiga 200-dagars SMA vid 0,7933.
Strategier vid vändningar och makrobild
Samtidigt måste vi vara vaksamma på en plötslig vändning, vilket skulle motivera köp av skyddande köpoptioner (calls) ovanför 50-dagars SMA vid 0,8086. Ett brott över denna barriär kan utlösa en uppgång mot 0,8100 och potentiellt mot 13 augusti-toppen vid 0,8147. Att använda stop-loss-triggers på korta deltaexponeringar kring dessa viktiga glidande medelvärden blir avgörande för riskhanteringen.
Historiskt har schweizerfrancen fått ett tydligt ”safe haven”-stöd vid perioder av global räntepress, i likhet med de stora valutarörelserna i slutet av 2023 när francen steg till flerårshögsta. Denna trend får nu stöd av att den amerikanska tioårsräntan faller tillbaka mot 3,80%, vilket minskar räntedifferensen till fördel för den schweiziska valutan. Vi bedömer att denna bredare makroekonomiska förskjutning fortsatt kommer att begränsa återhämtningsförsök i USD/CHF under de närmaste veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
