Guld förlängde sin uppgång efter en ryckig föregående vecka och lyfte XAU/USD till en tremånadershögsta över 4 500 dollar, för att senare nudda 4 600 dollar. Uppgången fick stöd av en svagare amerikansk dollar när marknaden skruvade ned sannolikheten för en räntehöjning från Federal Reserve. Geopolitiska rubriker vände tillfälligt momentum, samtidigt som den 30-åriga amerikanska statsobligationsräntan steg till sin högsta nivå på nära två decennier, innan USA:s finansdepartement oväntat meddelade att man skulle fördubbla storleken på vissa återköpsoperationer i lång löptid för att stödja likviditeten. När räntorna därefter föll bröt guldet över 4 500 dollar för första gången sedan början av juni, konsoliderade och avslutade veckan på en ny 12-veckorshögsta över 4 600 dollar efter att PMI-undersökningar pekat på en god aktivitet i privat sektor.
Fokus skiftar nu till uttalanden på måndag från finansminister Scott Bessent och därefter till onsdagens statistik, inklusive en andra uppskattning av annualiserad BNP för Q2 samt PCE-inflationen för juli, där kärn-PCE väntas landa på 0,2 procent månad över månad. CME FedWatch Tool indikerar omkring 35 procents sannolikhet för en höjning med 25 punkter nästa månad. Tekniskt stärks nivån 4 500 dollar av 200-dagars glidande medelvärde (SMA) och Fibonacci-retracement 38,2 procent, medan RSI närmar sig 70. Motstånd ligger vid 4 675–4 700 och 4 850 dollar, medan stöd ses vid 4 410–4 400 och 4 300–4 280 dollar. Separat noterades att Bitcoin kortvarigt var uppe vid 70 000 dollar, och att centralbanker adderade 1 136 ton guld värt cirka 70 miljarder dollar under 2022.
Handelsstrategier för guld och teknisk bild
Vi ser ett större utbrott på guldmarknaden när priserna rusade förbi nyckelnivån 4 500 dollar och nådde en ny topp vid 4 600 dollar. Rallyt drivs i hög grad av USA:s finansdepartements oväntade plan att fördubbla sina återköp av långfristiga statsobligationer, vilket pressat ned räntorna markant. Vi rekommenderar derivathandlare att luta tydligt mot långa positioner, med fokus på köpoptioner med lösenpriser nära nästa större motståndszon vid 4 675 till 4 700 dollar.
För att sätta momentum i perspektiv har centralbankernas guldköp varit exceptionellt starka, där World Gold Council rapporterar att de globala nettoköpen återkommande överstiger 1 000 ton per år. Denna omfattande institutionella efterfrågan ger ett tydligt golv för vår positiva syn och gör djupa rekyler mindre sannolika utan en större förskjutning i penningpolitiken. För den som handlar guldfutures kan stop-loss-ordrar strax under stödnivån 4 500 dollar skydda kapitalet samtidigt som de ger utrymme för den uppåtgående trenden att fortsätta.
Risker, statistikpunkter och volatilitetsspel
Vi måste vara mycket uppmärksamma på kommande makrodata nästa vecka, särskilt det amerikanska kärnindexet för privat konsumtion (core PCE). En månadsavläsning högre än förväntade 0,2 procent kan snabbt återuppväcka rädslan för räntehöjningar och utlösa en skarp nedåtgående korrigering. Om statistiken pressar guldet tillbaka under den avgörande nivån 4 500 dollar bör vi skifta strategi mot att köpa kortfristiga säljoptioner med sikte på 4 400 dollar.
Dessutom bevakar vi det kommande Jackson Hole-symposiet, där Fed-chefen Kevin Warshs hållning i inflationsfrågan kan skapa plötslig volatilitet i den amerikanska dollarn. Tillsammans med stigande geopolitiska spänningar i Mellanöstern och hot om nya sanktioner mot Iran kan energipriserna stiga och komplicera marknadsdynamiken. Vi rekommenderar volatilitetbaserade derivatstrategier, såsom långa straddles, för att dra nytta av kraftiga prisrörelser oavsett åt vilket håll marknaden tar vägen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
