Guld handlades strax över 4 550 dollar i Europa efter att ha noterat den högsta nivån sedan början av juni, med prisstödet från en svagare amerikansk dollar och ett utbrott ovanför det 200-dagars glidande medelvärdet (SMA). Marknaden dämpade förväntningarna om en omedelbar räntehöjning från Fed efter förra veckans amerikanska inflationsdata antydde avtagande pristryck, vilket höll dollarn nära den lägsta nivån på över tre månader som nåddes på torsdagen och gav stöd åt räntefri bullion. Oljedrivna inflationsfarhågor, kopplade till spänningar kring Hormuzsundet och huthiernas uppgifter om attacker mot åtta tankfartyg sedan en sjöblockad i slutet av juli, bidrog till att lyfta råoljan till en treveckorshögsta nivå på torsdagen och hålla amerikanska obligationsräntor förhöjda, vilket minskade effekten av finansdepartementets plan att fördubbla vissa återköpsoperationer i längre löptider.
Fed-signalerna stod fortsatt i fokus efter att protokollet från FOMC-mötet den 28–29 juli visade att tjänstemän lutade åt att höja räntan snart utan ytterligare framsteg i desinflationen, medan CME FedWatch Tool indikerade 68 procents sannolikhet för minst en höjning före årets slut. Tekniskt håller guldet sig över 200-dagars SMA och handlare bevakar 61,8-procentsnivån enligt Fibonacci, med positiv MACD och RSI (14) på 67,70. En varaktig rörelse över 61,8-procentsretracementen vid 4 529,03 dollar kan sikta mot 4 687 och därefter 4 889; stöd finns vid 4 514,16, nära 4 417, därefter 4 306,50, runt 4 168 och 3 946.
Derivative Trading Approach And Technical Considerations
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig för ökad volatilitet när guldet håller ställningarna över nyckelnivån 4 550 dollar. Även om det tekniska utbrottet ovanför det 200-dagars enkla glidande medelvärdet (SMA) är mycket uppmuntrande, ligger Relative Strength Index (RSI) för närvarande nära 67,70, vilket signalerar att marknaden närmar sig överköpt territorium. Därför bör vi undvika att jaga marknaden på dessa nivåer och i stället invänta mindre rekyl nedåt innan nya långa positioner tas.
För att hantera risken effektivt rekommenderar vi att fokusera på den viktiga 61,8-procents Fibonacci-retracementen vid 4 529 dollar som en pivotpunkt för kortsiktiga derivatstrategier. Ett uthålligt grepp ovanför denna stödnivå kan motivera köp av köpoptioner eller etablering av långa terminspositioner med mål mot 4 687. Om priset däremot faller under 200-dagars SMA vid 4 514 bör vi skifta till mer defensiva strategier eller titta på kortsiktiga säljoptioner.
Geopolitical Risks And Market Sentiment
Vi måste noga följa de tilltagande spänningarna i Mellanöstern, särskilt kring Hormuzsundet, som hanterar omkring 20 miljoner fat olja per dag, eller cirka 20 procent av den globala konsumtionen. När störningar i sjöfarten driver upp oljepriserna håller kvarvarande inflationsoro den amerikanska dollarn stödd vid nedgångar och begränsar guldets omedelbara uppsida. Derivathandlare bör överväga att använda optionsstrategier som lång straddle eller strangle för att dra nytta av skarpa, plötsliga utbrott som kan utlösas av geopolitiska rubriker.
Marknadssentimentet är fortsatt mycket känsligt för penningpolitiken, där CME FedWatch Tool för närvarande prisar in 68 procents sannolikhet för ytterligare en räntehöjning före årets slut. Förväntningar om uthålligt höga räntor dämpar historiskt attraktionskraften hos icke avkastande tillgångar som guld, vilket skapar en direkt dragkamp med dess roll som säker hamn. Vi rekommenderar att hålla positionsstorlekarna konservativa de kommande veckorna för att enklare navigera dessa snabba skiften i ränteförväntningarna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
