USD/CAD föll för tredje sessionen i rad och handlades nära 1,3770 under asiatisk handel på fredagen, när den råvarukänsliga CAD fick stöd av starkare oljepriser. Olja steg i spåren av eskalerade USA–Iran-spänningar med fokus på Hormuzsundet, efter att Washington signalerat nya steg för att strypa Irans ekonomi, med formella detaljer som väntas på måndag. De föreslagna åtgärderna skulle rikta in sig på banker, företag, sjöfartsregister, kontantöverföringar och smuggling, med målet att koppla bort Teheran från globala kommersiella och finansiella nätverk.
CAD stärktes också av bred USD-svaghet och tecken på framsteg i USA–Kanada-handeln, samtidigt som Scotiabank uppgav att valutans uppgång på 0,3% var näst starkast bland de stora valutorna, efter NZD. Ändå kan nedgången i USD/CAD begränsas när amerikanska statsobligationsräntor åter steg i den långa änden trots ett återköpsprogram; finansminister Scott Bessent sade också att återköp av statsskulden kan överstiga 4 miljarder dollar per emission. I Kanada siktar BoC på inflation på 1–3% via räntan, och oljetrender förblir en central drivkraft givet petroleumets roll i exporten och handelsbalansen.
Handelsstrategier och marknadsdrivare
Vi råder derivathandlare att luta åt korta positioner i USD/CAD under de kommande veckorna när paret testar stöd nära 1,3770-nivån. Denna nedåtriktade rörelse får starkt stöd av den kanadensiska dollarns senaste intradagsuppgång på 0,3%, vilket gör den till en av sessionens starkast presterande större valutor. I takt med att WTI-oljan klättrar tillbaka mot intervallet 78–80 dollar har den råvarukopplade “Loonien” goda fundamenta för att förlänga uppgången.
Den främsta katalysatorn att bevaka är USA:s besked på måndag den 24 augusti, där en omfattande ekonomisk kampanj mot Irans kommersiella nätverk väntas presenteras. Vi bedömer att denna “ekonomiska D-dag” kan utlösa ökad volatilitet i energiderivat och potentiellt lyfta oljepriserna om hoten mot Hormuzsundet förvärras. Handlare kan utnyttja den förestående volatiliteten genom att köpa kortfristiga köpoptioner på råolja eller använda CAD-finansierade cross-currency swaps.
Risker och möjligheter för USD/CAD-affärer
Samtidigt behöver man vara försiktig då stigande amerikanska statsräntor, med 10-årsräntan kring 3,9%, fortsatt ger en stabil botten för USA-dollarn. Finansminister Scott Bessents antydan om aggressiva skuldåterköp som överstiger de planerade 4 miljarder dollar per emission kan branta av räntekurvan och utlösa plötsliga dollaruppgångar. Vi föreslår därför strategier med begränsad risk, som bear put spreads i USD/CAD, för att fånga nedsidan och samtidigt skydda mot svängningar på obligationsmarknaden.
På den kanadensiska sidan stärker stadiga framsteg i USA–Kanada-handelsförhandlingarna aktivt Looniens motståndskraft. Med Kanadas råoljeexport som en fortsatt avgörande pelare i handelsbalansen är den inhemska valutan väl positionerad att överprestera. Vi rekommenderar att noggrant följa kommande räntebesked och guidning från Bank of Canada tillsammans med amerikansk industridata för att finjustera inträdesnivåer för korta USD/CAD-positioner.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
