Euron steg med mer än 0,85% mot USA-dollarn under onsdagens nordamerikanska handel, vilket lyfte EUR/USD till cirka 1,1673–1,1678 och höll paret nära två och en halv månads högsta nivåer, i takt med att mjukare amerikanska räntor vägde upp en hökaktig ton i protokollet från Feds senaste möte. Protokollet visade att vissa deltagare, tillsammans med tre reserverande, argumenterade för att ytterligare räntehöjningar kan behövas om desinflationen stannar av, medan många bedömde att ytterligare åtstramning sannolikt blir aktuell om inflationen inte fortsätter att falla. Någon diskussion om lättnader förekom inte. Separat lanserade Fed-chefen Kevin Warsh idén om sex penningpolitiska möten för att möjliggöra två månader av fullständig data, även om schemat för 2026 förblir oförändrat; fokus riktades också mot USA-finansdepartementets återköp av obligationer i den långa änden, som Bloomberg-källor beskrev som en form av räntekurvkontroll i syfte att pressa ned långräntorna.
I euroområdet steg HIKP-inflationen i juli till 2,9% från 2,8% och underliggande inflation ökade till 2,5% från 2,4%. Marknaden väntar sig att ECB höjer räntan med 25 punkter den 10 september, där penningmarknaden prissätter en sannolikhet på 88%, enligt data från Prime Terminal. I grafen ligger 14-perioders RSI på 72,8, med motstånd nära 1,1849 och stöd runt 1,1678, därefter 1,1459 samt klustret kring glidande medelvärden vid 1,1470.
Makrobild och handelsstrategi
Vi föreslår att derivathandlare intar en försiktigt positiv syn på EUR/USD när paret handlas nära sin två och en halv månads högsta nivå på 1,1673. Även om Feds hökaktiga protokoll har skapat viss dollarrörelse, bidrar USA-finansdepartementets aktiva obligationsåterköp till att hålla långräntorna nere, vilket i grunden pressar greenbacken. Denna nedpressning av räntekurvan, i kombination med att euroområdets HIKP stigit till 2,9%, skapar en stark makromiljö för eurostyrka.
Med penningmarknaden som prissätter en sannolikhet på 88% för en räntehöjning på 25 punkter från ECB den 10 september, räknar vi med att uppåttrycket på euron består under de kommande veckorna. För att dra nytta av detta bör handlare titta på att etablera bull call-spreadar, med sikte på den viktiga horisontella motståndsnivån vid 1,1849. Strategin begränsar risken samtidigt som den positionerar för policydivergens mellan en hökaktig ECB och en Federal Reserve där långräntorna hålls i schack.
Optionsupplägg och tekniska överväganden
Samtidigt bör noteras att dagliga Relative Strength Index (RSI) för närvarande ligger i överköpt territorium på 72,8. Denna tekniska utmattning antyder att den omedelbara uppgången kan bromsa in eller få en mindre rekyl före ECB-mötet. Derivathandlare kan utnyttja denna tillfälliga paus genom att sälja kortfristiga out-of-the-money-köpoptioner för att inkassera premie i väntan på en bättre ingångspunkt.
Om en korrigerande nedgång inträffar ser vi ett tydligt stödområde samlat kring intervallet 1,1459–1,1470, där köpare med hög sannolikhet kliver in igen. Att sälja säljoptioner nere vid dessa stödnivåer gör det möjligt att inkassera premie samtidigt som man förbereder sig för att bygga lång exponering till en ”rabatterad” nivå. Vi bör noga bevaka kommande preliminära PMI-siffror från S&P Global samt tyska PPI-data för att tajma dessa ingångar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
