EUR/USD steg till sin högsta nivå sedan juni när den amerikanska dollarn försvagades efter att det amerikanska finansdepartementet meddelat att man minst skulle fördubbla sina likviditetsstödjande återköp av långfristiga nominella kupongobligationer i segmenten 10–20 år och 20–30 år. Maxstorleken per operation höjs från 2 miljarder dollar till minst 4 miljarder dollar, vilket pressade upp priserna på långfristiga statsobligationer och sänkte räntorna. Paret handlades nära 1,1653, upp 0,68%, medan dollarindex (DXY) låg kring 99, ned 0,65% och på sin lägsta nivå sedan 1 juni; 30-årsräntan föll cirka 9 punkter till runt 5,20% efter att ha toppat över 5,30% på tisdagen, den högsta nivån sedan 2007.
Ränteförväntningarna justerades också efter svagare amerikansk statistik den senaste tiden, med fokus som nu riktas mot protokollet från Federal Open Market Committees möte i juli. I euroområdet är marknaden i stor utsträckning positionerad för en räntehöjning från ECB i september, medan definitiva HIKP-siffror för juli visade att inflationen steg 0,2% i månadstakt och att kärninflationen bekräftades till 2,5% i årstakt. Euron används av 20 EU-länder; 2022 stod den för 31% av valutamarknadens omsättning, i snitt över 2,2 biljoner dollar per dag. EUR/USD utgör cirka 30% av handeln, följt av EUR/JPY på 4%, EUR/GBP på 3% och EUR/AUD på 2%, medan ECB-rådet sammanträder åtta gånger per år och de fyra största ekonomierna står för 75% av eurozonens produktion.
Handelsmöjligheter från USA:s finansdepartements åtgärder och dollarförsvagning
Vi ser en tydlig omsvängning på valutamarknaden när EUR/USD rusar till 1,1653, drivet av USA:s finansdepartements aggressiva plan för obligationsåterköp. Genom att fördubbla sina likviditetsstödjande återköp till minst 4 miljarder dollar per operation har den amerikanska staten pressat ned 30-årsräntan till 5,20% och försvagat dollarn. Derivathandlare bör dra nytta av momentumet genom att köpa kortfristiga köpoptioner (calls) i EUR/USD för att tjäna på ett svagare dollarindex, som har sjunkit till 99.
Förväntningar om ECB-höjning och strategiska EUR/USD-affärer
Med en räntehöjning från Europeiska centralbanken i september som i hög grad är inprisad för att bekämpa seg inflation stärks eurons ränteattraktivitet. Samtidigt har mjukare amerikansk makrodata tvingat marknadsaktörer att skruva ned förväntningarna på ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve. Den växande penningpolitiska divergensen gör långa positioner i EUR/USD-terminer till ett intressant upplägg de kommande veckorna.
Vi föreslår även att man överväger bull call spreads för att dämpa volatilitetens kostnad i väntan på de kommande FOMC-protokollen. Historiskt dominerar EUR/USD de globala valutavolymerna och står för omkring 30% av den massiva valutamarknaden på cirka 7,5 biljoner dollar per dag, vilket ger djup likviditet för mer komplexa optionsstrategier. Handlare bör sätta tajta stop-loss-nivåer nära stödet vid 1,1580 för att skydda sig mot oväntat hökaktiga överraskningar från Fed.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
