Den mexikanska peson försvagades mot USA-dollarn på måndagen, med USD/MXN tillbaka över 17,00 och handlad till 17,03, vilket bröt en fyra dagar lång nedgångsserie. Rörelsen kom trots att mjukare amerikansk statistik minskade förväntningarna om ytterligare åtstramning: KPI i juli steg 3,4% i årstakt jämfört med 3,5% i juni, medan PPI sjönk från 5,5% till 4,7% under samma period. Därefter föll detaljhandelsförsäljningen från 0,2% till -0,6%, vilket pressade Dollarindex mot tvåmånaderslägsta innan det stabiliserades, ned 0,05% till 99,59.
Geopolitisk risk gav också stöd åt greenbacken, med osäkerhet kring kriget i Mellanöstern och en 60-dagars vapenvila enligt ett MoU som löpte ut på måndagen. Mexiko hade inga större publiceringar förra veckan, men Banxico väntas publicera protokoll den 20 augusti. Fokus flyttas därefter till mexikansk detaljhandel i juni på fredag, där prognosen är en acceleration från 1,6% till 3,1% i årstakt, medan tekniska nivåer visar att USD/MXN ligger under klustrade glidande medelvärden (SMA) nära 17,37 och att RSI (14) ligger strax under 30.
Derivatstrategier inför viktiga centralbankshändelser
När vi närmar oss publiceringen av Bank of Mexicos protokoll den 20 augusti bör derivathandlare förbereda sig på plötsliga rörelser i USD/MXN. Vi rekommenderar kortfristiga options-straddles för att fånga kraftiga prisrörelser utan att ta ställning för en riktning. Strategin är särskilt användbar när Banxico fortsatt hanterar seg inflation, som nyligen legat runt 4,6% under 2026.
Den tekniska bilden visar att USD/MXN möter starkt motstånd nära 17,37-nivån, vilket håller den bredare trenden negativ. Även om spänningarna i Mellanöstern tillfälligt har stärkt USA-dollarn ser vi denna rekyl som en tillfällig korrigering. Handlare bör överväga att sälja köpoptioner (calls) utanför pengarna nära 17,37 för att dra nytta av detta motstånd.
Detaljhandeln i fokus och långsiktiga drivkrafter för peson
Vi behöver också bevaka fredagens mexikanska detaljhandelssiffror, som väntas lyfta till 3,1% i årstakt. En stark detaljhandel stärker vanligtvis peson, vilket snabbt kan trycka tillbaka USD/MXN mot 17,00-nivån. Att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) på USD/MXN före publiceringen ger ett sätt med begränsad risk att positionera sig för en pesoåterhämtning.
I ett större perspektiv ger Mexikos höga räntor fortfarande en attraktiv räntefördel jämfört med USA-dollarn. Dessutom stödjer robusta utländska direktinvesteringar, som översteg 35 miljarder dollar i fjol, pesons långsiktiga styrka. Därför rekommenderar vi att utnyttja eventuella tillfälliga dollarrallyn under de kommande veckorna för att bygga upp negativa positioner i USD/MXN.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
