Israel har återupptagit flyganfall i Libanon efter att ha minskat insatserna tidigare under månaden, enligt Reuters. Israels försvarsmakt uppger att man dödat Abu Hassan Alaa, som beskrivs som en senior Hizbollah-befälhavare, i södra Libanon. Den senaste omgången var den dödligaste sedan en vapenvila nåddes i början av juni, med 11 dödsoffer. Israels premiärminister Benjamin Netanyahu sade att attackerna följde efter en Hizbollah-attack på lördagen som skadade tre soldater, och Israel sade på söndagen att man åter skulle slå till mot den iranska proxygruppen om man hotas.
Separat rapporterade CNBC att USA:s president Donald Trumps sändebud på söndagen mötte egyptiska, qatariska och turkiska medlare i Kairo för att driva hans fredsplan för Gaza framåt, samtidigt som Israel fortsatte flyganfall i enklaven. En diplomat sade att Hamas-företrädare deltog i vissa sessioner med Trumps sändebud och svärson Jared Kushner samt Trumps fredsutsände för Gaza, Nickolay Mladenov. En senior israelisk tjänsteman sade att Kushner och Mladenov skulle träffa Netanyahu på måndagen; Netanyahu sade den 9 augusti att Trumps senaste vägkarta för Gaza var ”oacceptabel”. Trump gav också Pentagon i uppdrag att skala ned årliga övningar med Sydkorea, och WTI var ned 0,62% till 81,90 dollar.
Upptrappad geopolitisk risk och dess marknadseffekter
Vi ser en kraftig ökning av den geopolitiska risken när Israel trappat upp flyganfall i Libanon, vilket sätter oljemarknaden på helspänn. Trots att WTI föll något till 81,90 dollar talar hotet om en bredare konflikt med Iranstödda grupper för att nedgången blir kortvarig. Historiskt har plötsliga upptrappningar i Mellanöstern drivit upp CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) med 15%–25% inom några dagar, vilket innebär att blankare kan utsättas för betydande short squeeze-risker.
Strategisk marknadspositionering i ett läge med högre spänningar
Vi rekommenderar att derivathandlare skiftar mot strategier som är långa volatilitet, exempelvis genom att köpa kortfristiga köpoptioner på WTI-råolja. Att köpa köpoptioner utanför pengarna med förfall i september eller oktober 2026 gör att vi kan fånga plötsliga uppgångsspikar samtidigt som nedsidan begränsas. Med tanke på de höginsatsförhandlingar som pågår i Kairo måste vi räkna med kraftiga svängningar och bör undvika att hålla ohedgade korta positioner.
Även om närvaron av amerikanska medlare i Kairo inger hopp, visar historiska mönster från tidigare fredsförhandlingar i Mellanöstern att diplomatiska insatser sällan kyler energimarknaderna omedelbart. Under tidigare perioder med hög spänning behöll oljan en geopolitisk riskpremie på 5–10 dollar per fat tills en varaktig vapenvila officiellt undertecknades. Vi förväntar oss att en liknande premie ligger kvar i prissättningen även nu, vilket gör varje nedgång mot 80 dollar till ett starkt köptillfälle för terminsaktörer.
Utöver energiterminer bör vi även titta på guldoptioner och derivat i så kallade säkra hamn-valutor för att diversifiera risken. Guld har historiskt stigit med över 6% under den första månaden av större upptrappningar i Mellanöstern, vilket gör långa köpoptioner på ädelmetaller särskilt attraktiva just nu. Vi måste hålla hävstången låg och positionsstorlekarna små när vi navigerar en marknad som de kommande veckorna i praktiken kommer att styras helt av nyhetsrubriker.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
