Den mexikanska peson pressade USD/MXN till 24-månaderslägsta under 17,00 på fredagen, innan paret studsade tillbaka till 17,02 efter att ha nosat på 16,97. En mjukare ton i amerikansk statistik tyngde dollarn: Detaljhandelsförsäljningen föll 0,6% månad över månad mot prognoser om en uppgång på 0,1% och junis 0,2%, medan University of Michigans sentimentindex sjönk till 51 från 55,2, med inflationsförväntningarna i stort sett oförändrade. När både konsument- och producentpriserna rörde sig ned något prissatte marknaden bort en Fed-höjning 2026; för september låg sannolikheterna på 32% för en höjning och 68% för oförändrat.
I Mexiko riktas fokus nu mot protokollet från Banco de México och detaljhandelsstatistik, medan USA släpper bostadsdata, ADP Employment Change (fyra veckors genomsnitt), nyanmälda arbetslöshetsansökningar samt preliminära PMI-siffror. I diagrammen handlades USD/MXN nära 17,0294, under ”Moving Average Triple” som låg samlad kring 17,3775 och under en fallande motståndslinje nära 17,4197, samtidigt som 14-dagars RSI låg kring 27. En viktig referens på nedsidan låg vid 15,6176, medan en rekyl skulle behöva ta tillbaka 17,3775 och därefter bryta 17,4197.
Volatilitetsutsikter och makroimplikationer
Med USD/MXN kring tvåårslägsta runt 17,02 bedömer vi att derivathandlare bör förbereda sig på förhöjd volatilitet de kommande veckorna. Det senaste fallet i amerikansk detaljhandel med 0,6% och den svagare konsumentsentimentet har övertygat marknaden om att Federal Reserve sannolikt håller räntan oförändrad, där oddsen för en paus i september nu ligger på 68%. Vi ser denna makroförskjutning som ett tydligt läge att positionera sig för fortsatt pesostyrka, särskilt när paret handlas under viktiga glidande medelvärden.
Fokus bör ligga på det kommande protokollet från Banco de México (Banxico) för att bedöma hur länge beslutsfattarna avser att hålla styrräntan, som i nuläget ligger högt på 10,50%. Den stora räntedifferensen på över 500 räntepunkter jämfört med USA:s Federal Funds-ränta fortsätter att göra den mexikanska peson mycket attraktiv för carry trades. Derivathandlare kan utnyttja miljön genom att använda korta USD/MXN-säljoptioner (puts) för att fånga upp ytterligare nedsida samtidigt som risken begränsas.
Tekniska signaler och handelsstrategier
Ur ett tekniskt perspektiv har det dagliga relativa styrkeindexet (RSI) för USD/MXN fallit till 27, vilket indikerar att paret är kraftigt översålt. Även om vissa kan räkna med en tillfällig korrigerande studs mot motståndet vid 17,37 rekommenderar vi att eventuella kortsiktiga uppställ används för att etablera nya korta positioner. Historiskt, när RSI faller under 30 under en stark nedtrend, tenderar momentum att driva priset vidare ned mot långsiktiga stödnivåer, som för närvarande sammanfaller nära 15,61.
Vi föreslår också att hålla ögonen på handelsförhandlingar, särskilt efter att Mexikos ekonomiminister Marcelo Ebrard begärt en sänkning av den 25-procentiga tullen på fordon tillverkade i Mexiko. Om USA går med på att lätta på dessa tullar kan det utlösa en kraftig våg av utländska direktinvesteringar i Mexikos tillverkningssektor, vilket skulle kunna stärka peson ytterligare. Vi råder handlare att säkra sig mot plötslig handelsrelaterad volatilitet genom att köpa köpoptioner (calls) långt utanför pengarna på mexikanska peson för att kunna dra nytta av snabba utbrottsrörelser.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
