USD/CAD förlängde sin nedgång under 1,4000 på fredagen, handlades nära 1,3877 och är på väg mot en tredje raka veckonedgång, nivåer som senast sågs i början av juli. Den kanadensiska dollarn har fått stöd av en bred försvagning i USA-dollarn, starkare kanadensisk statistik och höga oljepriser. I USA har avtagande inflation, mjukare konsumtion och tecken på en avkylning på arbetsmarknaden minskat sannolikheten för en räntehöjning från Federal Reserve nästa månad, samtidigt som Kanadas nästa KPI-utfall väntas forma förväntningarna på Bank of Canadas fortsatta penningpolitiska bana.
TD Securities bedömer att BoC vid beslutet den 2 september kommer att lägga större vikt vid en mjukare kärninflationsprofil, och menar att det begränsade genomslaget från högre oljepriser lämnar utrymme att se igenom energichocken när produktionsgapet endast minskar gradvis. Tekniskt har paret noterat lägre toppar och lägre bottnar sedan vändningen från över 1,4200 i slutet av juni, och har brutit ned under 50-dagars SMA och därefter 100-dagars SMA. RSI (14) ligger runt 29 samtidigt som MACD är negativ; stöd ses nära 200-dagars SMA vid 1,3850, därefter 1,3700 och 1,3542, medan motståndsnivåer inkluderar 1,3920 och 1,4077.
Handelsmöjligheter i översålda lägen
Vi föreslår att derivathandlare granskar de kraftigt översålda förhållandena i USD/CAD, där det dagliga Relative Strength Index (RSI) för närvarande ligger på 29. Historiskt sett, när det dagliga RSI för detta valutapar faller under tröskeln 30, finns en statistisk sannolikhet på 68% för en kortsiktig prisrekyl uppåt inom de nästa tio handelsdagarna. För att utnyttja detta kan vi köpa korta bull call-spreadar, med sikte på en kort lättnadsrally tillbaka mot 100-dagars Simple Moving Average vid 1,3920.
Strategier för volatilitet och den medellånga nedtrenden
Vi måste också förbereda oss för ökad volatilitet inför Kanadas kommande KPI-publicering nästa vecka och Bank of Canadas räntebesked den 2 september. Med WTI-oljan som för närvarande handlas runt 78–80 dollar per fat fortsätter den råvarukopplade kanadensiska dollarn att ha ett stabilt fundamentalt stöd. Vi rekommenderar att använda långa straddles eller strangles för att dra nytta av de väntade kraftiga prisrörelserna kring dessa viktiga makrohändelser.
Trots eventuella tillfälliga rekyler är den medellånga trenden för USD/CAD fortsatt tydligt baisseartad, då paret handlas under både sitt 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärde. Om en lättnadsrally misslyckas med att bryta över det närliggande motståndet vid 1,3920 bör vi gå över till att köpa medellånga put-optioner. Denna strategi gör det möjligt att positionera sig för ett djupare fall mot den viktiga stödnivån vid 1,3700, i takt med att den breda försvagningen i USA-dollarn består på den globala marknaden.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
