EUR/USD handlades omkring 0,17 % högre nära 1,1550 under fredagens europeiska handel, stött av förväntningar om att Europeiska centralbanken kommer att strama åt politiken vid sitt möte i september. I en Reuters-enkät räknade 57 av 69 ekonomer med en höjning med 25 punkter av ECB:s inlåningsränta till 2,50 %. Separat har mjukare amerikanska inflationssiffror minskat oron för en räntehöjning från Federal Reserve i september, vilket tynger den amerikanska dollarn.
Terminsprissättningen skiftade också efter amerikanska datasläpp: Deutsche Bank uppgav att den implicita sannolikheten för en Fed-höjning i september föll till 35 % vid stängning, ned från över 50 % på morgonen efter onsdagens KPI, och från 40 % strax före PPI. I diagrammen håller EUR/USD ett utbrott ovanför en nedåtlutande trendlinje runt 1,1540 men är fortsatt begränsad av 100-dagars SMA vid 1,1567. RSI (14) ligger nära 60; stöd finns vid 1,1510, med motstånd vid 1,1567 och därefter 1,1600.
Eurons positiva skifte och centralbanksförväntningar
Vi ser ett tydligt skifte i positiv riktning för euron när den håller sitt utbrott ovanför trendlinjen vid 1,1540 mot den amerikanska dollarn. Uppgången understöds av robusta förväntningar om att Europeiska centralbanken höjer inlåningsräntan med 25 punkter till 2,50 % i september. Samtidigt har avtagande amerikansk inflation sänkt sannolikheten för en räntehöjning från Federal Reserve nästa månad till endast 35 %.
Handelsstrategier och tekniska nivåer
För derivathandlare rekommenderar vi att titta på positiva optionsstrategier för att fånga den här uppåtimpulsen. Att köpa kortfristiga EUR/USD-köpoptioner (calls) med lösenpris nära 1,1600 gör att vi kan dra nytta av ett utbrott samtidigt som risken hålls begränsad. Alternativt kan vi använda en bull call spread för att reducera affärens kostnad och samtidigt sikta mot motståndet ovanför.
Vi bör bevaka det enkla glidande medelvärdet (SMA) på 100 dagar vid 1,1567 noga, eftersom denna tekniska nivå för närvarande fungerar som ett hårt tak. Om paret säkrar en dagsstängning över detta medelvärde är det sannolikt att vägen öppnas för en snabb uppgång mot 1,1600. På nedsidan bör vi lägga skyddande stop-lossar eller exitsignaler strax under det tydliga stödet vid 1,1510.
Nyligen publicerade inflationsdata visar att kärninflationen i euroområdet har varit seg nära 2,8 %, vilket förklarar varför 57 av 69 ekonomer väntar sig att ECB höjer räntan. Historiskt, när policyskiftet mellan en mer hökaktig ECB och en Fed som pausar vidgas, har euron i genomsnitt stärkts med 2 % under den efterföljande månaden. Denna makroekonomiska bakgrund gör den långa sidan av affären särskilt attraktiv inför september.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
