NZD/USD handlades kring 0,5850 på torsdagen, ned 0,15 procent, där Nya Zeelands dollar tyngdes av mjukare inflationsförväntningar som kan minska argumenten för ytterligare åtstramning från Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Tvååriga förväntningar för Q3 2026 föll till 2,34 procent från 2,53 procent, medan ettåriga förväntningar låg på 2,6 procent. Denna avkylning kan dämpa marknadens prissättning av en höjning på 25 punkter vid septembermötet, även om en svagare amerikansk dollar efter dämpade inflationsdata begränsade nedgången i valutaparet.
I USA sjönk PPI till 4,7 procent i årstakt från 5,5 procent, under konsensus på 4,9 procent, och kärn-PPI bromsade till 4,2 procent från 4,7 procent – vilket förstärkte den tidigare desinflationssignalen från KPI och minskade trycket på Fed. Antalet nya arbetslöshetsansökningar steg till 209 000 från 200 000, mot väntade 202 000, medan de fortsatta ansökningarna föll med 22 000 till 1,777 miljoner. Brown Brothers Harriman noterade att ettåriga förväntningar föll 81 punkter till 2,60 procent och tvååriga 19 punkter till 2,34 procent, samtidigt som femåriga steg 9 punkter till 2,31 procent och tioåriga steg 1 punkt till 2,20 procent; de hänvisade också till ett neutralt intervall för RBNZ på 2,20–4,10 procent samt att swap-marknaden prisar in 75 punkter av åtstramning till 3,25 procent. Tekniska nivåer inkluderade ett 200-dagars medelvärde vid 0,5832, 100- och 200-perioders SMA kring 0,5874, RSI på 47,8, motstånd vid 0,5860 och 0,5879 samt stöd vid 0,5821.
Derivatstrategier och handelsidéer
När NZD/USD pendlar runt 0,5850 anser vi att derivathandlare bör förbereda sig för kortsiktig volatilitet. Med paret under sina viktiga glidande medelvärden nära 0,5874 är den tekniska biasen fortsatt lutad nedåt. Vi föreslår att använda korta put-optioner för att dra nytta av ett möjligt brott ned under den viktiga stödnivån vid 0,5821.
Vi måste också väga de skiftande förväntningarna på RBNZ, särskilt efter att de tvååriga inflationsförväntningarna fallit till 2,34 procent. Trots svalare inhemsk inflation fortsätter den lokala swap-marknaden att prisa in 75 räntepunkter av åtstramning under det kommande året till 3,25 procent. Denna divergens talar för att titta på positionering i ränteswappar eller att köpa kalenderspreadar, i förväntan om att centralbanken kan skjuta upp nästa räntehöjning.
Samtidigt begränsar mjukare amerikansk producentinflation på 4,7 procent dollarns styrka, men ökade geopolitiska spänningar kan snabbt vända trenden. Historiskt tenderar ”safe haven”-flöden att lyfta dollarn när geopolitiska konflikter blossar upp, även om svagare makrodata pekar åt andra hållet. Vi rekommenderar att använda knock-out-optioner eller köpoptioner på amerikanska dollarn för att skydda mot plötsliga geopolitiska chocker som kan pressa Kiwi.
För den som väntar sig att paret förblir stillsamt kan vi använda intervallstrategier som iron condors mellan stödet 0,5821 och motståndet 0,5879. Ett tydligt brott ned under 200-dagars glidande medelvärde vid 0,5832 skulle vara vår signal att öka exponeringen mot nedåtriktade derivat. På uppsidan skulle en daglig stängning över trendlinjemotståndet vid 0,5879 kräva att vi snabbt stänger våra baissepositioner.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
