WTI-terminer på NYMEX steg 0,5% till cirka 82,10 dollar i europeisk handel på torsdagen, stöttade av oro för potentiella leveransstörningar kring Hormuzsundet. USA och Iran har båda uppgett att de kontrollerar passagen, som står för ungefär en femtedel av den globala energiförsörjningen, samtidigt som sjöfartsvolymerna har tunnats ut. Data från Kpler visade att sex fartyg passerade den 10 augusti jämfört med ett 10-dagars snitt på cirka 11, och det kan jämföras med flöden före kriget på 130 till 140 fartyg per dag.
Opec reviderade ned sin prognos för den globala efterfrågetillväxten på olja i år till 580 000 fat per dag, från tidigare 780 000 fat per dag. Tekniskt sett höll WTI sig över 20-dagars EMA vid 80,07 dollar efter en rekyl upp från en 61,8%-retracement av botten den 2 juli på 67,09 dollar till toppen den 23 juli på 92,25 dollar. RSI (14) låg på 52,55, med motstånd vid 82,54 dollar och därefter 86,11 dollar; stöd fanns vid 80,07 och 79,65 dollar, med ytterligare nivåer vid 76,75, 72,64 och 67,40.
Geopolitiska risker och handelsstrategier
Vi anser att derivathandlare bör förbereda sig på ökad volatilitet i WTI-råolja när geopolitiska spänningar i Hormuzsundet kraftigt stryper de globala energiflödena. Nylig spårningsdata visar att den dagliga sjöfartstrafiken genom denna viktiga korridor har rasat till bara sex fartyg, ett dramatiskt fall från det historiska snittet före kriget på över 130 fartyg per dag. När både USA och Iran gör anspråk på kontroll över denna flaskhals, som historiskt hanterar cirka 20% av världens petroleumvätskor, kommer hotet om långvariga leveransstörningar att hålla en tydlig botten under oljepriserna.
För att dra nytta av detta momentum rekommenderar vi att bevaka viktiga tekniska nivåer, då WTI för närvarande handlas konstruktivt kring 82,10 dollar, bekvämt över sitt 20-dagars exponentiella glidande medelvärde på 80,07 dollar. Handlare kan överväga att köpa kortfristiga köpoptioner om priset testar det omedelbara stödet nära 80,00-dollar-nivån, med sikte på initialt motstånd vid 82,54 dollar och därefter 86,11 dollar. Det positiva upplägget backas upp av ett neutralt RSI på 52,55, vilket indikerar att det fortfarande finns gott om utrymme för en stabil uppgång innan marknaden blir överköpt.
Balans mellan leveranshot och svagare efterfrågan
Samtidigt måste denna positiva bild vägas mot svagare efterfrågesignaler, särskilt efter att Opec sänkt sin prognos för den globala oljeefterfrågan till 580 000 fat per dag. Historiskt, när allvarliga leveranshot krockar med en försvagad global efterfrågan, präglas energimarknaderna av kraftiga och oförutsägbara svängningar snarare än en jämn, enkelriktad uppgång. För att navigera i denna mycket volatila miljö bör handlare överväga volatilitetsbaserade strategier som långa straddles eller bull call spreads för att begränsa nedsidan samtidigt som man fångar plötsliga geopolitiska prisspikar.
Vi kan också se på historiska exempel, som ”Tanker War” på 1980-talet, där liknande störningar i Persiska viken ledde till korta men intensiva prisspikar. Dessutom, med USA:s strategiska oljereserv (SPR) kvar nära historiskt låga nivåer kring 375 miljoner fat, har den globala marknaden en betydligt mindre säkerhetskudde för att absorbera plötsliga utbudschocker. Avsaknaden av en reservbuffert innebär att en ytterligare militär eskalering i Hormuzsundet snabbt kan utlösa panikköp och pressa WTI över motståndet vid 86,11 dollar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
