USD/CAD höll sig kring 1,3940 under torsdagens asiatiska handel efter mindre uppgångar och rörde sig inom ett snävt intervall, då en svagare amerikansk dollar motverkade motvinden för den råvarukänsliga kanadadollarn från lägre oljepriser. Tonläget i paret följde USA:s konsumentprisindex (CPI) för juli, som dämpade förväntningarna på ett aggressivt drag från Federal Reserve. Det övergripande KPI:t sjönk till 3,4% i årstakt från 3,5%, medan kärn-KPI bromsade till 2,5% från 2,6%, och båda utfallet låg i linje med marknadens prognoser.
Ränteprissättningen justerades efter publiceringen, där CME FedWatch-verktyget visade cirka 40,1% sannolikhet för en räntehöjning i september. Förväntningarna om en höjning i oktober föll till omkring 60% från 75% föregående dag, och december var det första mötet som inte var fullt inprisat. TD Securities siffror placerade den övergripande inflationen på 0,1% månad över månad, eller 0,074% före avrundning, jämfört med TD:s 0,15% och en konsensus på 0,1%, samtidigt som bensin föll 3% i månadstakt.
Kanadas valuta pressades när efterfrågeprognoserna sänktes för 2026. OPEC kapade sin syn på den globala tillväxten i oljeefterfrågan 2026 till 580 000 fat per dag, medan Internationella energiorganet (IEA) prognostiserade en minskning i konsumtionen med 1,6 miljoner fat per dag i år, ned från tidigare 1 miljon fat per dag, mot bakgrund av störningar kopplade till det USA-israeliska kriget mot Iran. Även USA:s retorik och potentiella åtgärder riktade mot iranska oljeexporter stod i fokus.
Handelsstrategier för USD/CAD och räntederivat
Vi rekommenderar derivathandlare att fokusera på intervallbundna strategier för USD/CAD kring pivotnivån 1,3940 under de kommande veckorna. Eftersom den svagare amerikanska dollarn för närvarande motverkar draget nedåt på kanadadollarn från fallande oljepriser, väntar vi oss att paret handlas inom ett snävt spann. Att implementera kortsiktiga iron condors eller sälja straddles kan vara mycket lönsamt så länge dessa motverkande krafter håller växelkursen neutraliserad.
Med USA:s KPI för juli nedkylt till 3,4% och kärninflationen ned till 2,5% bör vi positionera om våra räntederivat för att spegla en mindre aggressiv Federal Reserve. CME FedWatch-verktyget visar att sannolikheten för en räntehöjning i september har sjunkit till 40,1%, medan oddsen för oktober föll till 60%. Vi rekommenderar att köpa köpoptioner på korta räntefutures för att dra nytta av denna plötsliga duvaktiga omsvängning i marknadssentimentet.
Volatilitet på energimarknaden och oljederivat
Geopolitiska spänningar i Mellanöstern, specifikt den USA-israeliska konflikten med Iran, skapar kraftiga svängningar i energisektorn som vi kan utnyttja. OPEC:s nedrevidering av den globala efterfrågetillväxten 2026 till 580 000 fat per dag, i kombination med att IEA prognostiserar en minskning med 1,6 miljoner fat per dag, pekar mot en svagare fysisk marknad. Vi föreslår att köpa säljoptioner på WTI-olja, samtidigt som man säkrar med köpoptioner för att skydda mot plötsliga prisuppgångar vid en eventuell amerikansk marin blockad.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
