Guld (XAU/USD) steg för tredje sessionen i rad, vilket förlängde uppgången till fem av de senaste sex dagarna, och nådde sin högsta nivå sedan den 5 juni kring 4 435 dollar i tisdagens asiatiska handel. En svagare amerikansk arbetsmarknadsrapport (Nonfarm Payrolls) i fredags dämpade förväntningarna om en omedelbar räntehöjning från Federal Reserve, vilket stödde efterfrågan på den icke räntebärande ädelmetallen. Samtidigt prissätter marknaden fortfarande en möjlig höjning av lånekostnaderna före årsskiftet, då råoljevolatilitet kopplad till Mellanöstern håller inflationsriskerna förhöjda. Handlare inväntar nu amerikansk KPI-statistik på onsdag och PPI-siffror på torsdag för tydligare vägledning kring penningpolitiken.
Oljans rörelse har kopplats till förnyade risker för störningar: Iran uppgav att landet inte kommer att återuppta samtal med USA:s president Donald Trump förrän hans mandatperiod löper ut den 20 januari 2029, vilket tynger utsikterna för att Hormuzsundet ska återöppnas. Samtidigt är trafiken genom Bab el-Mandeb fortsatt begränsad av en Huthi-blockad mot Saudiarabien. Tekniskt har guld brutit upp över 100-dagars SMA och 50,0 %-retracementen enligt Fibonacci; RSI ligger på 68,89 och MACD-histogrammet är positivt, med motstånd vid 200-dagars SMA nära 4 498 dollar. Ytterligare motstånd ses vid 4 514,92 dollar, därefter 4 669 och 4 866,98; stödnivåer finns vid 4 406 och 4 389, följt av 4 297, 4 162 och 3 945.
Händelserisk och marknadsdrivare
Vi föreslår att derivathandlare går försiktigt fram de kommande veckorna när guld handlas kring 4 435 dollar, den högsta nivån sedan juni. Även om svalare amerikansk arbetsmarknadsdata har lyft guldet kan de kommande KPI- och PPI-utfallen på onsdag och torsdag snabbt skifta Federal Reserves ränteutsikter. För att hantera denna omedelbara händelserisk bör vi undvika att blint jaga den pågående uppgången och i stället förbereda oss på ökad volatilitet.
Vi behöver också följa utvecklingen i Mellanöstern noga, där störningar i sjöfarten vid Bab el-Mandebsundet fortsätter att hålla oljepriserna uppe och elda på inflationsoron. Färska maritima data visar att kommersiella transitvolymer genom denna kritiska flaskhals har fallit med nära 60 % jämfört med normala, säkra nivåer, vilket understryker allvaret i leveranskedjornas störningar. Detta energidrivna inflationstryck innebär att vi inte kan utesluta en mer hökaktig Fed-linje, vilket skulle stärka USA-dollarn och sätta press på guldet.
Teknisk bild och tradingstrategi
Ur ett tekniskt perspektiv ser vi att köparna fortsatt har kontroll när guld handlas över sitt 100-dagars enkla glidande medelvärde (SMA) vid 4 389 dollar. Med Relative Strength Index kring 68,89 är momentum starkt men närmar sig överköpta nivåer, vilket gör tillfälliga rekylrörelser sannolika. Vi bör överväga att etablera långa positioner vid nedgångar mot den tydliga stödzonen mellan 4 406 och 4 389 dollar, med tajta stop-loss-ordrar för att skydda kapitalet.
Om guld lyckas ta sig igenom det närmaste motståndet bör vi rikta in oss på 200-dagars SMA vid 4 498 dollar, följt av nästa viktiga Fibonacci-nivå vid 4 514,92. Optionshandlare kan använda bull call-spreadar för att fånga en möjlig uppsida samtidigt som risken begränsas vid plötsliga geopolitiska skiften. Omvänt skulle ett tydligt brott ned under stödet vid 4 389 signalera att vi behöver skifta till mer defensiva säljoptioner (puts) för att hedga mot en djupare nedgång mot 4 297.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
