Den australiska dollarn handlades på måndagen kring 0,7060 mot den amerikanska dollarn och backade efter sex raka veckor av uppgångar, när marknaden positionerade sig inför tisdagens räntebesked från Reserve Bank of Australia (RBA). Styrräntan väntas i breda kretsar ligga kvar på 4,35%, efter tidigare höjningar från 3,60%, samtidigt som den medföljande penningpolitiska rapporten (Statement on Monetary Policy) levererar uppdaterade prognoser och RBA-chefen Michelle Bullock väntas tala kort därefter.
I USA visade julis sysselsättningsrapport (nonfarm payrolls) en minskning med 23 000 jobb, jämfört med förväntningar om en uppgång på 80 000, och arbetslösheten tickade ned till 4,1% i takt med att arbetskraften krympte. Det dämpade förväntningarna om en räntehöjning från Federal Reserve i september inför onsdagens KPI-släpp. I AUD/USD pekade kortsiktiga tekniska indikatorer fortsatt svagt uppåt: paret låg på 0,7063 över 20-perioders SMA vid 0,7050 och 100-perioders SMA vid 0,7007, medan RSI nära 59 signalerade fortsatt momentum. Motståndet låg vid 0,7064 och 0,7070, med stöd vid 0,7057 och 0,7054.
RBA-besked och strategier för volatilitet
Med RBA väntad att lämna räntan oförändrad på 4,35% i morgon rekommenderar vi att derivathandlare fokuserar på kortsiktig implicit volatilitet. Att köpa straddles eller strangles i AUD/USD inför Bullocks presskonferens kan ge god avkastning om hon signalerar en mer hökaktig inriktning. Historik från tidigare RBA-prognossläpp visar att oväntat policyspråk kan utlösa snabba rörelser på över 80 pips under en och samma handelsdag.
Utsikter för amerikanskt KPI och handelsmöjligheter
Inför onsdagens amerikanska KPI-utfall bör vi vara beredda på en potentiell trendvändning om inflationen kommer in högre än väntat. Givet den oväntade jobbförlusten på 23 000 i USA i juli skulle ett varmare KPI-utfall snabbt blåsa liv i marknadens räntehöjningsförväntningar på Fed. Handlare kan hedga mot en plötslig nedgång i den australiska dollarn genom att köpa out-of-the-money säljoptioner (puts) i AUD/USD med en löptid på två till tre veckor.
Ur ett tekniskt perspektiv håller AUD/USD sig strax över sitt 20-perioders glidande medelvärde vid 0,7050. Vi föreslår att lägga stop-entry-köpordrar något ovanför den närmaste motståndsnivån 0,7070 för att fånga ett eventuellt utbrott. Omvänt skulle ett brott under 100-perioders glidande medelvärde vid 0,7007 ogiltigförklara den positiva trenden och gynna korta terminspositioner.
Under de kommande veckorna väntas räntedifferensen mellan USA och Australien vara den viktigaste drivkraften för derivatmarknaden. Om australiska inflationen förblir seglivad samtidigt som den amerikanska arbetsmarknaden kyls av lär swapmarknaden i större utsträckning prisa in en RBA-höjning senare i år. Vi kan dra nytta av denna divergens genom att gå in i bull call-spreads på aussien, med sikte på 0,7200-nivån till september.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
