Guldpriset stabiliserades på måndagen efter förra veckans uppgång, med XAU/USD nära 4 330 dollar efter en intradagsnotering på 4 362 dollar. Metallen steg mer än 7% i förra veckan och nådde sin högsta nivå sedan den 17 juni, efter att svagare än väntad amerikansk sysselsättningsstatistik (Nonfarm Payrolls) fått marknaden att prisa in en mer duvaktig omvärdering av Federal Reserves räntebana. Oljepriserna sjönk efter uppgifter om att Iran och Oman kommit närmare att slutföra ett avtal om att återöppna Hormuzsundet, vilket dämpade inflationsoron och tyngde både USA-dollarn och amerikanska statsobligationsräntor, även om oljan fortsatt ligger över nivåerna före kriget.
Dollarindex handlades runt 99,79, upp 0,19%, medan den amerikanska 10-årsräntan låg kvar nära 4,67%, under toppnivån 4,74% – den högsta sedan januari 2025. CME FedWatch visade en implicerad sannolikhet på 44% för en räntehöjning i september, ned från 67% för en vecka sedan, med fokus som nu skiftar till amerikansk KPI på onsdag och PPI på torsdag. XAU/USD höll sig över 50-dagars SMA nära 4 150 dollar men under 100-dagars SMA runt 4 389 dollar, med RSI i mitten av 60-talet och ADX i de övre 20-nivåerna; motstånd finns nära 4 389 dollar och därefter 4 500 dollar, medan stöd ses vid 4 150 dollar och 4 000 dollar.
Guldutsikter i ljuset av duvaktig Fed-omprissättning och strategiska tradingmöjligheter
Vi föreslår att derivathandlare noga följer guldet när det konsoliderar runt 4 330 dollar efter förra veckans kraftiga lyft på 7%. Marknaden väger just nu avtagande spänningar i Mellanöstern mot kommande, avgörande amerikanska makrodata. Vi bedömer att denna tillfälliga paus skapar ett strategiskt fönster för att positionera sig inför nästa utbrott.
När marknadens förväntningar om en räntehöjning i september fallit kraftigt till 44% från 67% förra veckan har USA-dollarn svårt att hävda sig. Historiskt har guldpriset i genomsnitt stigit med 8% under de tre månaderna efter en tydlig duvaktig omsvängning i investerarsentimentet. Vi förväntar oss att veckans KPI- och PPI-utfall bekräftar denna trend och potentiellt pressar Dollarindex ytterligare under nuvarande nivån 99,79.
Taktiska tradingidéer och geopolitiska bevakningspunkter
För att dra nytta av miljön rekommenderar vi att använda bull call-spreadar i guldoptioner med sikte på motståndsnivån 4 389 dollar, som sammanfaller med 100-dagars glidande medelvärde (SMA). Upplägget begränsar den initiala kostnaden samtidigt som det positionerar handlare för en tydlig uppsida om inflationsutfallen blir mjukare än väntat. För terminer föredrar vi att etablera långa positioner med skyddande stop-loss strax under 50-dagars SMA vid 4 150 dollar.
Samtidigt bör de diplomatiska insatserna kring Hormuzsundet följas noga, då ett färdigt avtal om att återöppna farleden kan pressa ned oljepriser och obligationsräntor från den nuvarande nivån 4,67%. Lägre energikostnader dämpar inflationsoron, vilket typiskt sett missgynnar dollarn och ger medvind åt ädelmetaller. Men eftersom geopolitiken är svårförutsägbar rekommenderar vi att hålla positionsstorlekarna på en hanterbar nivå för att skydda mot plötsliga marknadsomkastningar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
