Dollarindex stabiliserades efter fredagens fall på nära 0,5 procent, utlöst av svagare amerikansk sysselsättningsstatistik (nonfarm payrolls) som dämpade förväntningarna på en räntehöjning från Fed. Fokus skiftar nu till USA:s inflationsrapport för juli som publiceras på onsdag, där ekonomer räknar med lägre inflation – delvis kopplat till vapenvilan mellan USA och Iran – vilket kan fortsätta att hålla dollarn under press.
Tekniskt är kursrörelserna samlade kring stödområdet 99,50, beskrivet som en 50-procentig rekyl av rörelsen 97,44–101,55 och i linje med basen i det dagliga molnet samt en stigande trendlinje – en zon som hittills har absorberat upprepade tester. Bearish dagliga indikatorer, inklusive negativt momentum och flera MA-björnkorsningar, fortsätter att tynga; ett tydligt brott ned under 99,50 och de senaste topparna vid 99,25 skulle peka mot fortsatt nedgång mot 99,00, där 200-dagars glidande medelvärde och 61,8-procentnivån enligt Fibonacci sammanfaller, och därefter 98,67. På uppsidan ses motstånd vid 99,90 och 100,00, med ytterligare tak vid 100,25 och 100,40.
Strategier för derivathandel i en volatil Dollarindex-marknad
Vi rekommenderar att derivathandlare förbereder sig på förhöjd volatilitet när USA:s dollarindex balanserar på den kritiska stödnivån 99,50. Pressen följer svagare än väntat nonfarm payrolls, och fokus flyttas nu till onsdagens inflationsrapport i USA. Historiska data visar att när indexet i juli 2023 föll till en liknande flermånaderslägsta nivå på 99,58, utlöste det en snabb avveckling av långa dollarpositioner.
De dagliga tekniska studierna signalerar tydligt negativt, med starkt nedåtriktat momentum och flera korsningar i glidande medelvärden. Om indexet etablerar sig under pivotnivån 99,50 väntar vi oss en snabb rörelse ned mot nästa större stöd vid 99,00. För att dra nytta av ett sådant potentiellt brott ned föreslår vi att köpa nära-at-the-money säljoptioner (puts) på dollarindex för att få exponering mot nedsidan med begränsad risk.
Makrofundamenta och taktisk positionering
På den fundamentala sidan väntar sig ekonomer att inflationen i juli sjunker ytterligare mot 2,5 procent, ned från tidigare kvartal, vilket sannolikt stärker argumenten för kommande räntesänkningar från Federal Reserve. Geopolitiska utvecklingar, inklusive den senaste vapenvilan mellan USA och Iran, bidrar också till lägre energikostnader och svalare inflationsförväntningar. Handlare som använder korta terminspositioner bör lägga tajta stop-loss strax ovanför den psykologiska motståndsnivån 100,00 för att skydda mot oväntade short squeezes.
Om stödnivån 99,50 håller igenom inflationsutfallet rekommenderar vi att skifta till intervallbaserade optionsstrategier, som iron condors. Upplägget gör det möjligt att inkassera premie medan indexet konsoliderar mellan golvet vid 99,50 och taket vid 100,00. Vi behåller dock en negativ grundsyn för de kommande veckorna givet den tydliga bristen på makroekonomiska katalysatorer på uppsidan för dollarn.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
