Rupien öppnade svagare mot den amerikanska dollarn, där USD/INR studsade tillbaka till omkring 95,25 i takt med att oljepriset fortsatte upp och dollarn stabiliserades efter en mjuk avslutning på förra veckan. MCX-terminer på råolja med förfall den 19 augusti steg med mer än 1% till 7 500 rupier, en rörelse som tenderar att pressa valutor i oljeförbrukande ekonomier. USA:s dollarindex (DXY) var 0,1% högre nära 99,70, vilket speglar utvecklingen för dollarn mot sex stora motparter, samtidigt som osäkerheten kring sjöfarten genom Hormuzsundet — som hanterar nästan en femtedel av den globala energiförsörjningen — gav stöd åt råoljan.
Förväntningarna på USA:s penningpolitik skiftade efter svagare arbetsmarknadsdata och en omprissättning av räntan. CME FedWatch satte sannolikheten för en räntehöjning från Federal Reserve i september till 46%, ned från 67% en vecka tidigare, efter att juli månads nonfarm payrolls visade en jobbförlust på 23 000 jämfört med prognoser om en ökning på 80 000; juni reviderades till 20 000 från 57 000. Dollarns tidigare nedgång drog DXY till en nära åtta veckor låg nivå på 99,40, medan USD/INR låg kvar under sitt 20-dagars EMA på 95,53, med RSI runt 45 och nedsidesnivåer vid 94,83 och 94,15.
Energifutures och handelsstrategier för råolja
Vi föreslår att derivathandlare fokuserar på långa köpoptioner eller bull call-spreadar för MCX-kontrakt i råolja med förfall den 19 augusti. Med stigande geopolitiska spänningar kopplade till störningar i Hormuzsundet är sannolikheten hög att energifutures bryter över 7 500 rupier och testar högre motstånd. Historiskt har plötsliga utbudschocker i Mellanöstern fått råoljepriser att stiga med 5% till 8% inom några veckor.
Positionering i USD/INR och utsikter för dollarn
För USD/INR-paret rekommenderar vi att handlare använder bear call-spreadar eller köper säljoptioner med sikte på stödnivån 94,83. Även om högre oljepriser generellt försvagar den indiska rupien är valutaparet för närvarande begränsat under sitt 20-dagars exponentiella glidande medelvärde på 95,53. Detta tekniska motstånd, i kombination med ett dämpat RSI på 45, indikerar att uppgångar sannolikt förblir begränsade.
Vi rekommenderar också positionering för en svagare amerikansk dollar när vi går in i handelsperioden i slutet av augusti. Den senaste rapporten över USA:s nonfarm payrolls visade en oväntad minskning med 23 000 jobb, vilket fick marknaden att skära ned förväntningarna på en räntehöjning i september till endast 46%. Denna kraftiga inbromsning på den amerikanska arbetsmarknaden gör att uthålliga uppgångar i dollarn framstår som osannolika på kort sikt.
Slutligen rekommenderar vi att använda strategier med definierad risk, såsom iron condors, för att dra nytta av den nuvarande sidledes momentumfasen innan ett större utbrott sker. Handlare bör undvika stora riktade positioner tills USD/INR antingen bryter över nivån 95,53 eller faller under junilägsta vid 94,15. Att hålla positionsstorlekarna små skyddar portföljer mot plötslig oljeledd volatilitet.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
