Guld förlängde onsdagens uppgång på 4% på torsdagen och handlades nära 4 260 dollar, samtidigt som priset höll sig runt en sjuveckorshögsta. En svagare amerikansk dollar och lägre statsobligationsräntor gav stöd åt rekylen, medan priserna steg i takt med råoljan. På det geopolitiska planet sade Irans vice utrikesminister Kazem Gharibabadi att en överenskommelse inte automatiskt skulle återöppna farleden, medan en högt uppsatt tjänsteman i Gulfregionen bedömde sannolikheten för en Iran–Oman-uppgörelse före fredagen till 50%. USA:s vicepresident JD Vance sade att samtalen var ”röriga”, och Reuters rapporterade om ett förslag som skulle kunna ge Teheran kontroll över inkommande trafik – ett upplägg som Washington upprepade gånger har avvisat.
Amerikansk statistik var blandad: nyanmälda arbetslöshetsansökningar landade på 199 000 jämfört med konsensus 202 000, medan Challenger Job Cuts sjönk till 33 400 från 45 800. Arbetsmarknaden beskrevs som avkylning via lägre nyanställningstakt snarare än ökade uppsägningar, vilket har minskat de upplevda oddsen för en Fed-höjning i september och gett stöd åt en tillgång utan löpande avkastning. Fokus skiftar nu till fredagens sysselsättningsrapport (Nonfarm Payrolls), där en Reuters-enkät spår en uppgång på 80 000 i juli efter 57 000 i juni, med arbetslösheten oförändrad på 4,2%. Tekniskt låg XAU/USD runt 4 253 dollar, över 20-perioders SMA vid 4 146 och 100-perioders SMA vid 4 073; stöd finns vid 4 248 och 4 232, RSI är 72 och motstånd ses vid 4 276 och 4 304.
Optionsstrategier i en miljö med förhöjd volatilitet
Vi rekommenderar att derivathandlare förbereder sig på kraftiga kortsiktiga svängningar genom att använda optionsstraddlar inför morgondagens kritiska Nonfarm Payrolls-rapport. Med guldet svävande nära 4 260 dollar och avgörande förhandlingar om den iranska farleden med deadline på fredagen, ligger den implicita volatiliteten i ett läge där den kan skjuta i höjden. Historiskt har liknande geopolitiska flaskhalsar i Mellanöstern drivit plötsliga samrörelser på 3% till 5% i både guld och råolja inom ett snävt 48-timmarsfönster.
Bull put-spreadar och taktiska råd för inträde
Givet det starka positiva momentumet och att guldet fortsatt ligger tydligt över sitt 20-perioders SMA på 4 146 dollar, föredrar vi att använda bull put-spreadar för att inkassera premie. Genom att sälja säljoptioner under den solida stödnivån 4 232 dollar kan vi skapa löpande intäkt samtidigt som risken begränsas om en kortare rekyl inträffar. Strategin får stöd av CME FedWatch-data, som visar att handlare prisar in en hög sannolikhet för en räntesänkning i höst i takt med att den amerikanska arbetsmarknaden gradvis kyls av.
Eftersom det aktuella Relative Strength Index ligger i överköpt territorium på 72 bör vi undvika att köpa rena köpoptioner till rådande marknadsnivå. I stället föreslår vi att invänta ett bekräftat utbrott över motståndet vid 4 304 dollar eller en hälsosam rekyl ned mot stödet vid 4 248 innan nya långa derivatpositioner tas. Historiska mönster visar att att jaga guld vid flerveckorshögsta utan en bekräftad makroekonomisk trigger ofta leder till premieurholkning om marknaden går in i en tillfällig konsolideringsfas.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
