Guld (XAU/USD) steg till omkring 4 255 dollar i den tidiga asiatiska handeln på torsdagen och noterade sin största dagliga uppgång sedan februari, när förväntningar om en återöppnad farled genom Hormuzsundet dämpade energidrivna inflationsfarhågor och därmed minskade den upplevda behovet av ytterligare åtstramning från Federal Reserve. Separat uppgav Irans utrikesministerium att ett avtal med Oman håller på att ”slutföras”, samtidigt som man varnade för att USA och Israel fortsatt utgör risker för sjöfarten i farleden. Marknaden har också fokus på fredagens amerikanska jobbsiffra för juli, där ekonomer räknar med 80 000 nya jobb utanför jordbruket (Nonfarm Payrolls) och en arbetslöshet som ligger kvar på 4,2 procent, eftersom en starkare siffra kan lyfta dollarn och pressa dollarprissatta råvaror.
Guldets rörelse förstärktes när amerikanska statsobligationsräntor föll över hela kurvan, samtidigt som lägre oljepriser mildrade inflationsoron. I grafen har XAU/USD återtagit det 20-dagars enkla glidande medelvärdet inom Bollingerbanden, medan Relative Strength Index (14) ligger på 60,95, vilket indikerar starkt momentum utan att signalera överköpta nivåer. Motståndet ligger fortsatt kring 100-dagars SMA nära 4 400 dollar; stödnivåer syns nära 4 185 dollar och därefter runt 4 070 dollar, med risk för en djupare rekyl mot cirka 3 950 dollar. Centralbanker adderade 1 136 ton guld till ett värde av omkring 70 miljarder dollar under 2022, den högsta årsköpsvolymen som noterats.
Guldvolatilitet och makrodrivkrafter
Vi bedömer att derivathandlare bör förbereda sig på högre volatilitet i guldoptioner och -terminer när XAU/USD handlas nära sin senaste topp på 4 255 dollar. Det potentiella avtalet mellan USA och Iran kring Hormuzsundet har tydligt dämpat energidrivna inflationsfarhågor och pressat ned den amerikanska 10-årsräntan. Denna makroförskjutning minskar sannolikheten för ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve, vilket historiskt har varit en starkt positiv drivkraft för icke räntebärande guld.
Kommande amerikansk jobbsiffra och handelsstrategier
Vi behöver noga följa morgondagens publicering av amerikanska Nonfarm Payrolls för juli, där en konsensusprognos på 80 000 nya jobb och en oförändrad arbetslöshet på 4,2 procent väntas styra nästa trend. Historiskt har svag sysselsättningstillväxt utlöst kraftiga gulduppgångar, i likhet med inbromsningen på arbetsmarknaden i slutet av 2024 och början av 2025 som bidrog till att driva metallen mot dagens rekordnivåer. En svagare jobbsiffra än väntat i morgon kan snabbt lyfta den gula metallen över dess närmaste tekniska hinder.
Ur ett tekniskt perspektiv rekommenderar vi att handlare använder strategier med definierad risk, såsom bull call-spreadar, för att positionera sig för ett utbrott över 100-dagars glidande medelvärde nära 4 400 dollar. Om en starkare jobbrapport tillfälligt stärker USA-dollarn kan vi i stället leta efter köplägen vid en nedgång mot den tydliga stödnivån 4 185 dollar. Samtidigt bör strikta stop-loss läggas strax under 20-dagars glidande medelvärde vid 4 070 dollar för att skydda mot ett plötsligt bakslag i de geopolitiska fredssamtalen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
