Sterling återhämtade mark mot USA-dollarn på tisdagen, med GBP/USD upp 0,14% till 1,3451 efter en rekyl från 1,3419, när mjukare USA-data och lägre oljepriser tyngde greenbacken. Antalet lediga tjänster enligt JOLTS i juni sjönk till 7,359 miljoner från 7,537 miljoner, under prognosen på 7,4 miljoner, medan USA:s handelsunderskott smalnade av till -73,3 miljarder dollar från -77,6 miljarder dollar, något större än estimatet på -73 miljarder dollar. West Texas Intermediate föll 4% till 76,73 dollar per fat efter uppgifter om möjliga framsteg kring en återöppning av Hormuzsundet, och Dollar Index backade 0,04% till 99,94. Prissättningen av Federal Reserve skiftade, med förväntningar om cirka 20 punkters åtstramning till årsskiftet, fyra punkter mindre än föregående dag, enligt data från Prime Terminal.
I Storbritannien var kalendern tom, vilket lämnade fokus på finanspolitiken under premiärminister Andy Burnham, efter att finansminister John Healey bett ministrar att minska budgetarna. I diagrammen höll GBP/USD sig över stödet runt 1,3445 och ett kluster av enkla glidande medelvärden nära 1,3364, med en ytterligare nivå vid 1,3308; RSI (14) låg på 56,5. Motstånd angavs vid 1,3526 och 1,3548, medan USA-kalendern inkluderar nyanmälda arbetslösa på torsdag och sysselsättningsrapporten Nonfarm Payrolls på fredag.
GBP/USD – utsikter och derivatstrategier
Vi anser att derivathandlare bör förbereda sig för ett hausseartat utbrott i GBP/USD mot motståndsnivån 1,3526 under de kommande veckorna. När den amerikanska tioårsräntan nyligen har sjunkit mot 3,90% i takt med att efterfrågan på arbetskraft kyls av, ökar nedåttrycket på greenbacken. Vi rekommenderar att köpa kortfristiga köpoptioner med lösenkurs 1,3500 för att dra nytta av denna uppåtgående momentum.
För att hantera risken måste vi bevaka den kritiska stödnivån vid 1,3364, som sammanfaller med ett tredubbelt kluster av enkla glidande medelvärden. Derivathandlare kan bygga bull call spreads för att begränsa premiekostnaderna samtidigt som man skyddar sig mot plötsliga hökaktiga skiften från Federal Reserve. Historiskt är handelsvolymen i augusti lägre, vilket innebär att plötsliga likviditetsfall kan utlösa kraftiga prisrörelser, vilket gör optionsstrategier med definierad risk särskilt att föredra.
Multi-asset-positionering och volatilitet framöver
Fallet på 4% i WTI-olja till 76,73 dollar understryker en växande positiv korrelation mellan svagare oljepriser och ett mjukare Dollar Index, som nu ligger strax under 100. Vi föreslår att titta på multi-asset-optioner, exempelvis genom att kombinera långa positioner i GBP/USD med korta terminer i råolja för att hedga mot bredare geopolitiska förändringar i Mellanöstern. Denna dubbla ansats hjälper till att isolera portföljerna om diplomatiska samtal kring Hormuzsundet stöter på oväntade hinder.
Med USA:s Nonfarm Payrolls på fredag väntar vi oss att den implicita volatiliteten i valutaoptioner stiger från dagens lugna nivåer. Handlare bör överväga att köpa straddles inför beskedet för att kunna tjäna på kraftiga rörelser åt endera håll. När sysselsättningsdatan har absorberats kan vi återgå till trendföljande strategier, samtidigt som vi följer Storbritanniens föränderliga finanspolitik under den nya administrationen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
