Den indiska rupien handlades i stort sett oförändrad kring 95,33 per amerikansk dollar i tisdagens inledande handel, medan marknaden inväntar Reserve Bank of Indias räntebesked som väntas på onsdag. Reporäntan väntas ligga kvar på 5,25%, med nästa publicering planerad till ons 05 aug 2026 kl. 04:30, där både konsensus och föregående utfall ligger på 5,25%. KPI-inflationen i juni steg till 4,4% i årstakt och låg därmed kvar inom RBI:s målintervall på 2–6%, samtidigt som råvarupriser och en svagare monsun pekades ut som uppåtrisker.
Oljepriserna stärktes när fokus låg kvar på samtalen mellan USA och Iran, och MCX Crude Oil-kontraktet med förfall den 19 augusti var upp 1,3% till omkring 7 745 rupier, en utveckling som kan bli en motvind för en importberoende ekonomi. Dollarn höll måndagens uppgångar inför USA:s JOLTS-statistik över lediga jobb för juni kl. 14:00 GMT, där 7,45 miljoner väntas jämfört med 7,594 miljoner i maj, medan Dollar Index handlades nära 100,00. I USD/INR låg spot fortsatt under 20-dagars EMA vid 95,7234, med RSI (14) på 44,18; motstånd finns vid 95,72 och 96,00, medan stöd ses vid 94,80 och 94,21.
Strategier för derivathandel inför RBI:s räntebesked
Med Reserve Bank of India allmänt väntad att lämna reporäntan oförändrad på 5,25% i morgon rekommenderar vi att derivathandlare använder intervallbaserade strategier som kort straddle eller iron condor. Historiskt har Indiens konsumentinflation legat bekvämt inom RBI:s målintervall på 2% till 6%, vilket minskar sannolikheten för plötsliga penningpolitiska överraskningar. Denna policystabilitet bör hålla USD/INR i en sidledes handel på mycket kort sikt, vilket gör strategier för att inkassera optionspremier lämpliga.
Tekniskt sett föredrar vi att köpa säljoptioner (put) i USD/INR eller att blanka terminer så länge paret hålls tillbaka under 20-dagars exponentiellt glidande medelvärde vid 95,72. Momentumindikatorn signalerar avtagande positiv kraft, vilket kan pressa paret ned mot nyckelstödet vid 94,80. Om denna stödnivå bryts kan ytterligare nedgång följa med sikte på junilägsta kring 94,21.
Makrorisker: olja, dollarstyrka och säkringsåtgärder
Eftersom Indien importerar över 80% av sin råolja måste vi noggrant följa de volatila förhandlingarna mellan USA och Iran samt MCX-priserna på råolja som nu handlas kring 7 745 rupier. En plötslig prisuppgång i olja har historiskt breddat Indiens handelsunderskott, som ofta i snitt legat över 20 miljarder dollar per månad, och ökar pressen på rupien. För att säkra denna risk rekommenderar vi att hålla långa köpoptioner (call) på MCX-kontrakt i råolja tillsammans med era korta USD/INR-positioner.
Vi föreslår också att noga bevaka US Dollar Index när det pendlar kring den kritiska nivån 100,00 inför kommande JOLTS- och Nonfarm Payrolls-data. Starkare amerikansk jobbstatistik kan snabbt vända rupins senaste styrka och driva USD/INR tillbaka mot motståndet vid 96,00. Derivathandlare bör sätta strama stop-loss på alla korta dollarpositioner för att skydda sig mot plötsliga marknadssvängningar drivna av dessa amerikanska arbetsmarknadsrapporter.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
