Sterling försvagades på måndagen, med GBP/USD ned omkring 0,27% till 1,3439 efter att ha noterat en intradagstopp på 1,3506. Den amerikanska dollarn höll sig fastare sedan ISM:s inköpschefsindex för industrin (PMI) i juli steg till 55,6 från 53,3 och därmed slog prognosen på 54, samtidigt som sysselsättningskomponenten expanderade för första gången sedan 2023 och delindexet för betalda priser pekade på fortsatt höga insatskostnader. Dollarindex (DXY) steg 0,14% till 99,94, efter två dagar av valutainterventioner för att stödja japanska yenen (JPY), enligt japanska och amerikanska myndigheter.
I Storbritannien dominerade finanspolitiken, då finansministern John Healey uppmanade ministrar att skära i departementsbudgetar samtidigt som den nya regeringen försökte infria vallöften om utgifter under premiärminister Andy Burnham. Den geopolitiska risken skiftade också efter att president Donald Trump stoppat attacker mot Iran; CBS News rapporterade att inga ”nya” förhandlingar planeras, med samtal som fortsätter via medlare. Oljepriset föll, med WTI ned mer än 8,40% till under 80 dollar per fat, medan ränteförväntningarna lättade: Fed prissätts för 22 räntepunkters åtstramning och Bank of England (BoE) för en höjning till årsskiftet. I grafen handlades GBP/USD vid 1,3428 ovanför SMA-stöd nära 1,3363; RSI låg på 54,5, med motstånd vid 1,3449 och 1,3551.
Viktiga tekniska och makronivåer för GBP/USD-handlare
Vi föreslår att derivathandlare noggrant bevakar stödnivån 1,3363 i GBP/USD, där de viktiga glidande medelvärdena för 50, 100 och 200 dagar sammanfaller. Efter det starkare än väntade amerikanska ISM Manufacturing PMI på 55,6 har dollarn fått omedelbart fäste. Historiskt tenderar dollarindex (DXY) att behålla sin uppåtgående momentum i flera dagar när ISM-PMI slår förväntningarna med den här marginalen.
Ser man till historiska valutatrender har liknande makroöverraskningar ofta utlöst en kortsiktig nedgång i pundet på 1,2% till 1,8% över ett tvåveckorsfönster. För att dra nytta av ett potentiellt fall rekommenderar vi att använda bear put-spreadar i GBP/USD med lösenpris inriktat mot 1,3300. Strategin begränsar risken samtidigt som den positionerar oss för att tjäna på en nedgång om paret bryter under sitt avgörande stöd vid de glidande medelvärdena.
Strategier i ett läge med volatilitet och räntedifferenser
När WTI-oljan har fallit under 80 dollar per fat efter en nedgång på 8,4% skiftar den råvarudrivna marknadsvolatiliteten. Den implicita volatiliteten för enmånadsoptioner i GBP/USD handlas för närvarande nära en relativt låg nivå på 7,2%, vilket gör optionspremierna attraktiva för köpare. Vi kan utnyttja dessa låga premier genom att köpa rena säljoptioner (puts) för att säkra portföljen mot fortsatt risk kopplad till brittisk finanspolitik.
Relative Strength Index (RSI) på 54,5 indikerar att valutaparet är långt ifrån översålt, vilket lämnar gott om utrymme för en djupare nedåtkorrektion. Vidare, när Federal Reserve väntas strama åt politiken med 22 räntepunkter, rör sig räntedifferensen åter till dollarns fördel. Vi bör bevaka motståndstrendlinjen vid 1,3449 noggrant, eftersom varje misslyckat försök att bryta över den blir vår signal att öka korta deltaexponeringar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
