AUD/USD sjönk till omkring 0,7000 på måndagen, ned 0,30% för dagen, när en starkare amerikansk dollar motverkade stöd för den australiska dollarn från Kina. Kinas RatingDog Manufacturing PMI sjönk till 50,9 i juli från 51,7 i juni och kom in under konsensus på 51,5, även om indexet höll sig över 50-nivån som signalerar expansion. Separat höll RBA-kommunikation fokus på en stram penningpolitisk hållning: biträdande centralbankschef Sarah Hunter kopplade den senaste inflationsavmattningen främst till lägre bränslepriser, medan underliggande pristryck beskrevs som över centralbankens målintervall på 2%–3%, vilket gör att marknaden fortsatt prissätter möjligheten till ytterligare en räntehöjning i år.
Den amerikanska dollarn tog tillbaka mark när marknaderna vägde motstridiga USA–Iran-budskap kring förhandlingar om Irans kärnprogram och en återöppning av Hormuzsundet. Riskaptiten förblev dämpad, samtidigt som blickarna också riktades mot OPEC+ planer på att höja produktionen i september, en utveckling kopplad till lägre oljepriser och minskade förväntningar om ytterligare Fed-åtstramning. Näst på agendan är ISM:s inköpschefsindex för industrin senare på måndagen, medan fredagens sysselsättningsrapport (NFP) väntas bidra till penningpolitisk riktning.
Derivatstrategier vid AUD-svaghet och kinesisk inbromsning
Med AUD/USD tillbaka vid den viktiga nivån 0,7000 den 3 augusti rekommenderar vi att derivathandlare köper kortfristiga säljoptioner (puts) på den australiska dollarn. Denna hedge är viktig eftersom Kinas industri-PMI föll till 50,9, vilket bekräftar en inbromsning i Australiens största exportmarknad. Historiskt, när kinesisk industristatistik missar prognoser på det här sättet, brukar AUD utsättas för ett ihållande nedåttryck i minst två till tre veckor.
Vi räknar med hög volatilitet de närmaste dagarna på grund av de motstridiga rapporterna kring relationen mellan USA och Iran. Mot bakgrund av dessa svårförutsägbara geopolitiska spänningar är det just nu högst praktiskt att handla en long straddle-optionsstrategi på Dollarindex (DXY). Det gör att vi kan dra nytta av kraftiga marknadsrörelser oavsett åt vilket håll rubrikerna driver valutan.
Råvarupristrender och handelstaktik vid policydifferens
OPEC+ senaste beslut att öka råoljeproduktionen har redan pressat oljepriserna, med Brentolja kring 74 dollar per fat. Vi bör överväga att sälja terminskontrakt i AUD/USD för att kapitalisera på denna försvagade råvarubakgrund. Lägre energipriser minskar också det globala inflationstrycket, vilket inom kort kan påverka Federal Reserves räntebana.
Även om Reserve Bank of Australia fortsatt antyder räntehöjningar när den underliggande inflationen biter sig fast över deras 3%-mål, förblir den återhämtande amerikanska dollarn dominerande. Handlare kan utnyttja denna policydifferens genom att sätta upp bear call spreads i AUD/USD. Strategin begränsar risken samtidigt som den fångar stabila vinster när amerikansk makrodata fortsätter att visa motståndskraft.
I väntan på dagens ISM Manufacturing PMI i USA och den viktiga Nonfarm Payrolls-rapporten på fredag är det sannolikt att handelsvolymerna stiger. Vi rekommenderar att lägga snäva stop-loss-nivåer på alla aktiva valutaterminer för att skydda kapital mot plötsliga volatilitetstoppar. Att hålla hävstången låg under denna datapackade vecka hjälper oss att navigera marknadsskiftena mer robust.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
