AUD/JPY förlängde nedgången i början av veckan och föll till området 109,40–109,35, den lägsta nivån sedan slutet av mars. Paret stabiliserade sig därefter kring den psykologiskt viktiga 110,00-nivån under europeisk handel, samtidigt som det höll sig över sitt 200-dagars glidande medelvärde (SMA), och var fortfarande ned nära 0,50 % för dagen. Rörelsen följde på en intradagsavvisning nära 111,25–111,15, vilket förstärkte fredagens utbrott ned från ett handelsintervall som hållit i nästan fyra månader.
Yenen utvecklades starkare efter en gemensam USA–Japan-intervention på valutamarknaden i fredags, tillsammans med hänvisningar till möjliga ytterligare åtgärder. Stöd kom också från Bank of Japans vilja att fortsätta höja upplåningskostnaderna, medan avtagande förväntningar om en omedelbar räntehöjning från Reserve Bank of Australia tyngde den australiska dollarn. Tekniskt ligger MACD djupare i negativt territorium, medan 14-dagars Relative Strength Index ligger nära 27, vilket riktar fokus mot ett möjligt brott under 200-dagars SMA vid 109,25; motstånd ses fortsatt kring 111,15–111,25, med den tidigare svängnivån refererad nära 115,00.
Strategier för derivathandel amid översålda signaler
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig för ökad volatilitet i AUD/JPY-korset när det testar det kritiska 200-dagars glidande medelvärdet (SMA) nära 109,25. Eftersom det dagliga Relative Strength Index (RSI) har sjunkit ned i översålt territorium kring 27 bör vi undvika att skynda in i nya korta positioner omedelbart. I stället rekommenderar vi att invänta en bekräftad daglig stängning under 109,25-nivån innan man köper säljoptioner (puts) eller går in i korta terminskontrakt.
Fundamentala och tekniska drivkrafter: yenintervention och räntedifferenser
Vår negativa syn stöds i hög grad av de aggressiva valutainterventionerna från japanska myndigheter, som tidigare använde så mycket som 9,8 biljoner yen (62 miljarder dollar) under en enda månad för att stötta yenen. Samtidigt har Bank of Japan signalerat att man är fast besluten att höja sin styrränta ytterligare från nuvarande 0,25 % för att dämpa inflationen. Å andra sidan väntas Reserve Bank of Australia i bred mening lämna styrräntan oförändrad på 4,35 %, vilket minskar räntedifferensen som tidigare gynnade australiendollarn.
Om stödnivån vid 109,25 håller kan vi få se en kortsiktig lättnadsrekyl, vilket gör korta köpoptioner (calls) till ett möjligt upplägg för snabba uppgångsskalper. En återhämtning lär dock möta kraftigt säljtryck nära motståndszonen 111,15–111,25. För långsiktiga positionstraders rekommenderar vi att använda eventuella uppstudsar mot detta motståndsområde som låg risk-inträden för att bygga negativ exponering.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
