AUD/JPY förlängde sin rekyl nedåt för en femte session efter måndagens korta uppgång till omkring 111,20, och föll till den lägsta nivån sedan början av april under handeln i Asien. Paret låg senast nära 110,00-nivån, ned över 0,50% för dagen, och fortsatte att vara under press efter förra veckans kraftiga tillbakagång från den högsta nivån sedan början av juni.
Rörelsen kom när yenen stärktes efter officiella åtgärder och policysignaler. Japans finansminister Satsuki Katayama sade att myndigheterna i fredags genomförde en ovanlig bilateral valutaintervention tillsammans med USA för att bromsa JPY-svaghet, medan USA:s finansminister Scott Bessent uppgav att Washington kan delta i ytterligare samordnade åtgärder om oordnade rörelser består. BoJ behöll en hökaktig lutning vid sitt möte i slutet av juli och signalerade beredskap att fortsätta höja lånekostnaderna, medan AUD försvagades när marknaden skruvade ned förväntningarna om en nära förestående RBA-höjning och efter att Kinas RatingDog Manufacturing PMI kom in svagare än väntat. I Australien steg den årliga underliggande inflationen marginellt från 3,5% till 3,6% men var lägre än konsensus på 3,7%, samtidigt som även KPI-inflationen var svagare, efter tre RBA-höjningar i år; spekulationerna ökade också kring en möjlig BoJ-höjning med 25 punkter redan i september.
Baisseinriktade handelsstrategier i AUD/JPY
Vi föreslår att derivathandlare omedelbart skiftar mot baisseinriktade strategier i AUD/JPY-korset när paret bryter under det viktiga psykologiska stödet vid 110,00. Samordnade interventioner utlöser historiskt sett ofta en kraftig, flerveckors avveckling av carry trades, liknande yen-rusningen 2024 då den japanska valutan stärktes med över 10% mot sina viktigaste motparter på några veckor. Att köpa out-of-the-money säljoptioner (puts) på AUD/JPY med förfall i september 2026 gör det möjligt att fånga denna accelererade nedåtmomentum med definierad risk.
Den gemensamma insatsen från amerikanska och japanska myndigheter introduces betydande svansrisk för carry-trade-köpare, särskilt när den implicita volatiliteten i yenpar stiger. Med Bank of Japan som antyder en räntehöjning på 25 punkter i september 2026 krymper räntedifferensen som tidigare gynnade australiensiska dollarn snabbt. Vi kan utnyttja den stigande volatiliteten genom att använda bear put-spreadar, som gynnas både av ett fallande spotpris och högre optionspremier.
Effekter av avtagande australisk inflation och inbromsning i Kina
På andra sidan av paret innebär Australiens avtagande inflation – med underliggande KPI på 3,6% mot förväntade 3,7% – att Reserve Bank of Australia med stor sannolikhet inte kommer att höja räntan. Därtill slår Kinas inbromsning i industrin direkt mot Australiens exportutsikter, vilket ytterligare tynger den australiska dollarn. Vi bedömer att blankning av AUD/JPY-terminer eller att sälja call-spreadar ovanför motståndsnivån 111,20 erbjuder en mycket attraktiv risk/avkastningsprofil för de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
